罗曼股份：坚定强推！端侧推理稀缺优质标的，跟随板块深度调整后空间更大 [玫瑰]公司股价-8%，目前市值较前期高点回调50%左右，我们判断主要是因为市场风格所致，
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罗曼股份：坚定强推！端侧推理稀缺优质标的，跟随板块深度调整后空间更大
[玫瑰]公司股价-8%，目前市值较前期高点回调50%左右，我们判断主要是因为市场风格所致，基本面无明显变化。公司是端侧推理优质稀缺标的，当前时点继续坚定看好。
[太阳]根据公司业绩预告测算，Q2单季度公司AIDC服务业单季度交付量和利润水平环比Q1改善，体现Q1执行滞后的项目在2026Q2得到明显改善。目前公司在手订单+框架协议660亿元，判断2026H2公司AIDC业务交付有望进一步改善，全年预计AIDC业务利润5亿元，提供良好安全边际。
[太阳]端侧方面，武桐树今年以来软硬件同时发力，硬件端推出桐成 WT-X50 M.2低功耗端侧专用芯片，直击个人与小微企业痛点，实现“一芯搞定70B以下MOE模型”，软件端目前已为医疗联盟（自身参与发起）多家医院完成agent配置，在端侧初步具备软硬件一体化能力，且目前主要客户政府、机关类单位天然适合端侧及本地化部署，未来有望大幅提升公司天花板。
[太阳]公司6月公告简易定增预案，预计融资3亿元，主要用途为算力建设及运营，参考相关流程经验，我们判断8月相关事项有望逐步落地。我们认为一方面该增发能够吸引拥有业界资源的战略投资者，并增加AIDC业务的确定性，另一方面由于定增涉及运营，我们判断H2公司Token自持业务有望逐渐起步，未来有望成为公司新的增长点。
[玫瑰]当前时点继续鉴定看好，重点推荐，第一步看到300亿目标市值，欢迎联系索取详细资料和观点~
总体总结
主题正文
- [玫瑰]公司股价-8%，目前市值较前期高点回调50%左右，我们判断主要是因为市场风格所致，基本面无明显变化。
- 公司是端侧推理优质稀缺标的，当前时点继续坚定看好。
- [太阳]根据公司业绩预告测算，Q2单季度公司AIDC服务业单季度交付量和利润水平环比Q1改善，体现Q1执行滞后的项目在2026Q2得到明显改善。
- 目前公司在手订单+框架协议660亿元，判断2026H2公司AIDC业务交付有望进一步改善，全年预计AIDC业务利润5亿元，提供良好安全边际。
- [太阳]端侧方面，武桐树今年以来软硬件同时发力，硬件端推出桐成 WT-X50 M.2低功耗端侧专用芯片，直击个人与小微企业痛点，实现“一芯搞定70B以下MOE模型”，软件端目前已为医疗联盟（自身参与发起）多家医院完成agent配置，在端侧初步具备软硬件一体化能力，且目前主要客户政府、机关类单位天然适合端侧及本地化部署，未来有望大幅提升公司天花板。
- [太阳]公司6月公告简易定增预案，预计融资3亿元，主要用途为算力建设及运营，参考相关流程经验，我们判断8月相关事项有望逐步落地。
- 我们认为一方面该增发能够吸引拥有业界资源的战略投资者，并增加AIDC业务的确定性，另一方面由于定增涉及运营，我们判断H2公司Token自持业务有望逐渐起步，未来有望成为公司新的增长点。
- [玫瑰]当前时点继续鉴定看好，重点推荐，第一步看到300亿目标市值，欢迎联系索取详细资料和观点~