❗️重发: 美股软件再大涨 领导，软件的逻辑正变化！ 1、软件， 叙事回归？ 大模型场景从Coding深入到企业Agent，FDE（AI部署）必不可少。OAI和

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❗️重发: 美股软件再大涨 领导，软件的逻辑正变化！

1、软件， 叙事回归？ 大模型场景从Coding深入到企业Agent，FDE（AI部署）必不可少。OAI和Anthropic过去半年的布局，一直在证明了这一点。 2、软件， 买什么？

1. 白马智谱+我服+金蝶。2）基本面角度推荐，30+成长性拐点型=顶点+新国都&新大陆，3）主题叙事推荐，AI安全双龙=深信服+绿盟。 3、基本面软件， 估值？ 顶点/新国都/新大陆均仅约20X上下，其中顶点、新国都分红率达70~90%，股息率达4%。剔除自由现金，顶点18X PE 新国12X PE。

总体总结

主题正文

1. 1、软件， 叙事回归？
2. 大模型场景从Coding深入到企业Agent，FDE（AI部署）必不可少。
3. OAI和Anthropic过去半年的布局，一直在证明了这一点。
4. 1. 白马智谱+我服+金蝶。
5. 2）基本面角度推荐，30+成长性拐点型=顶点+新国都&新大陆，3）主题叙事推荐，AI安全双龙=深信服+绿盟。
6. 3、基本面软件， 估值？
7. 顶点/新国都/新大陆均仅约20X上下，其中顶点、新国都分红率达70~90%，股息率达4%。
8. 剔除自由现金，顶点18X PE 新国12X PE。