亚钾国际推荐20260730 自周五大跌以来本周公司股价随着估值端的修复有所上行，但向上看仍存较大空间，仍然坚定看好，主要来自: 价的方面： 1、国内，下半年中
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亚钾国际推荐20260730 自周五大跌以来本周公司股价随着估值端的修复有所上行，但向上看仍存较大空间，仍然坚定看好，主要来自: 价的方面： 1、国内，下半年中国秋耕工作启动，秋肥进入集中备货阶段，复合肥企业开工率稳步回升，钾肥采购刚需持续释放。国外，下半年核心增量需求市场东南亚进入雨季集中追肥期，叠加厄尔尼诺气候影响，农作物抗逆保产、提质增产需求提升，农户钾肥补施意愿强烈，看好三季度后钾肥涨价，景气持续上行。 2、目前海外磷肥（890美元/吨左右）与钾肥（400美元/吨）的价差仍在持续扩大，磷肥价格居高不下，能源价格为氮肥托底，钾肥性价比突出，补涨空间巨大。 量的方面： 1、第三个100万吨/年小东布钾肥项目持续开展生产系统优化、装置提效工作；公司全力冲刺2026全年300万吨钾肥产量目标。第二个100万吨/年3主斜井项目有序推进井筒消缺、设备调试等投产前收尾工作，预计年内实现复产，复产后2027年公司有望冲刺500万吨产量。 2、公司成长性充裕：目前正在加快资源开发手续申报，力争2026年底取得第四、第五个100万吨/年钾肥项目采矿权，长期产能扩张节奏清晰。
总体总结
主题正文
- 自周五大跌以来本周公司股价随着估值端的修复有所上行，但向上看仍存较大空间，仍然坚定看好，主要来自:
- 1、国内，下半年中国秋耕工作启动，秋肥进入集中备货阶段，复合肥企业开工率稳步回升，钾肥采购刚需持续释放。
- 国外，下半年核心增量需求市场东南亚进入雨季集中追肥期，叠加厄尔尼诺气候影响，农作物抗逆保产、提质增产需求提升，农户钾肥补施意愿强烈，看好三季度后钾肥涨价，景气持续上行。
- 2、目前海外磷肥（890美元/吨左右）与钾肥（400美元/吨）的价差仍在持续扩大，磷肥价格居高不下，能源价格为氮肥托底，钾肥性价比突出，补涨空间巨大。
- 1、第三个100万吨/年小东布钾肥项目持续开展生产系统优化、装置提效工作；
- 公司全力冲刺2026全年300万吨钾肥产量目标。
- 第二个100万吨/年3主斜井项目有序推进井筒消缺、设备调试等投产前收尾工作，预计年内实现复产，复产后2027年公司有望冲刺500万吨产量。
- 2、公司成长性充裕：目前正在加快资源开发手续申报，力争2026年底取得第四、第五个100万吨/年钾肥项目采矿权，长期产能扩张节奏清晰。