【国金电新】锂电8月预排产跟踪：需求环增10%步入旺季，材料增速持续不及电池反映供不应求，锂电多环节涨价正当时，把握配置机会 根据xl数据库，8月排产情况如下：
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【国金电新】锂电8月预排产跟踪：需求环增10%步入旺季，材料增速持续不及电池反映供不应求，锂电多环节涨价正当时，把握配置机会
根据xl数据库，8月排产情况如下：电池及材料整体环比1%-10%、同比47%-72%。8月开启旺季排产加速上行，下游储能需求持续旺盛、动力出口及带电量增长，出口退税及消费税抢装等形成强支撑。我们于中期策略上修2026年需求预期，预计+28%。供给增长有限背景下，各环节稼动率保持高位，仍坚定看好本轮锂电旺季涨价BETA机会。
电池：8月环增10%、同增72%、累计同增52%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产110.5/37.6/14.5/1.3/18.1/18.1GWh，环增9.3%/11.9%/4.3%/1.5%/6.2%/15.7%。
正极：8月环增4%、同增61%、累计同增52%。其中DS/CY/RB/XW/DF/YN排产2.4/1.4/1.4/1.4/4.4/13.5万吨，环比+2.1%/1.5%/12.5%/12.8%/1.1%/3.8%。
负极：8月环增5%、同增52%、累计同增51%。其中ZC/ST/SS/BTR排产2.8/4.1/7.3/7.3万吨，环增5.8%/1.3%/5.8%/5.8%。
隔膜：8月环增1%、同增47%、累计同增52%。其中EJ/XY/ZC排产12.6/4.5/5.3亿平，环增0.4%/2.3%/0.9%。
电解液：8月环增6%、同增55%、累计同增61%。其中TC/ZB排产9.3/4.8万吨，环增5.7%/5.5%。
投资建议：旺季已至，近期隔膜、铁锂、VC、6F等环节价格逐步上涨，材料与电池排产增速倒挂，动、储景气度双高背景下呈现满负荷生产。当前板块27年整体估值仅10倍出头，重点建议配置。此外建议关注钠电等新技术。相关标的： （1）优选高景气赛道：隔膜（恩捷、佛塑、星源）、储能&商用车电芯（宁德、亿纬、鹏辉）、铝箔（鼎胜、万顺）； （2）高涨价弹性：VC/溶剂（华盛、石大）、6F（天赐、多氟多）； （3）受益碳酸锂/加工费上涨：铁锂（裕能、富临）、负极（尚太、璞泰来）； （4）其他：结构件（科达利、震裕）、铜箔（德福、嘉元）。
总体总结
主题正文
- 【国金电新】锂电8月预排产跟踪：需求环增10%步入旺季，材料增速持续不及电池反映供不应求，锂电多环节涨价正当时，把握配置机会
- 8月开启旺季排产加速上行，下游储能需求持续旺盛、动力出口及带电量增长，出口退税及消费税抢装等形成强支撑。
- 供给增长有限背景下，各环节稼动率保持高位，仍坚定看好本轮锂电旺季涨价BETA机会。
- 其中C/B/GX/FN/E/ZH排产110.5/37.6/14.5/1.3/18.1/18.1GWh，环增9.3%/11.9%/4.3%/1.5%/6.2%/15.7%。
- 其中DS/CY/RB/XW/DF/YN排产2.4/1.4/1.4/1.4/4.4/13.5万吨，环比+2.1%/1.5%/12.5%/12.8%/1.1%/3.8%。
- 投资建议：旺季已至，近期隔膜、铁锂、VC、6F等环节价格逐步上涨，材料与电池排产增速倒挂，动、储景气度双高背景下呈现满负荷生产。
- 当前板块27年整体估值仅10倍出头，重点建议配置。
- 此外建议关注钠电等新技术。