【天风医药杨松团队】当前位置建议重视脑机接口、AI医疗、医疗科技、创新出海及景气度四个方向布局 首发公众号：思维纪要社 [太阳]一、在AI硬件板块高位调整、市场
- 序号：425
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【天风医药杨松团队】当前位置建议重视脑机接口、AI医疗、医疗科技、创新出海及景气度四个方向布局 首发公众号：思维纪要社 [太阳]一、在AI硬件板块高位调整、市场开启高低切换背景下，我们认为，AI医疗、脑机接口具备配置价值，核心逻辑如下： 1.估值与资金迎来共振 防御属性突出，板块估值、机构持仓处于历史低位，医疗AI、脑机接口属于AI落地重要抓手之一。 2.政策配套落地，支付渠道打通 顶层层面，脑机接口及AI医疗均获得国家战略级支持；商业化端，AI辅助诊断持续纳入医保；上海、浙江等地落地脑机接口专项收费项目，医保+商业保险模式有望成型。 3.产业格局升级，软硬一体化构筑壁垒 AI医疗由单一辅助工具升级为深度嵌入院内系统的医疗智能体；脑机接口推行医工结合模式，多地建设专用闭环病房，行业准入门槛显著抬升。
[太阳]二、近期核心催化事件 1.脑机接口利好密集释放 海外： Neuralink估值升至420亿美元，两年内估值翻四倍；其创始人创立的Science‑Corp视觉脑机设备拿到欧盟CE认证； Paradromics完成Connexus产品首例人体植入。 国内：药监局出台脑机器械注册规范，明确审批路径； BrainCo于WAIC推出首款一体化脑控机器人平台，10分钟即可完成训练，可拓展至人形及康复机器人市场； 阶梯医疗完成国内首批无线侵入式脑机接口长期人体试验。 二级市场标的：三博脑科、麦澜德、翔宇医疗、爱朋医疗、美好医疗、迈普医学、心玮医疗、博拓生物等。 2.AI医疗商业化进程提速 海外： 微软联合OpenAI发布多智能体诊疗系统MAI‑DxO，复杂病例诊断表现亮眼； FDA持续放宽审批条件，海外监管框架日趋成熟。国内： 2026 WAIC集中展出AI影像、虚拟医生等落地成果，多家三甲医院上线自研医疗大模型。 标的：万东医疗、京东健康、阿里健康、金域医学、迪安诊断、美年健康、讯飞医疗、医渡科技、康众医疗、润达医疗、鱼跃医疗、塞力医疗、盈康生命、晶泰控股、英矽智能、华兰股份等。
[太阳]三、 医疗科技思路：建议重视海泰新光、昌红科技、威高血净、洁特生物、华康洁净、乐心医疗等。
[太阳]四、 创新、出海及景气度思路：建议重视联影医疗、新产业、惠泰医疗、九安医疗、楚天科技、东富龙等
总体总结
主题正文
- 【天风医药杨松团队】当前位置建议重视脑机接口、AI医疗、医疗科技、创新出海及景气度四个方向布局
- [太阳]一、在AI硬件板块高位调整、市场开启高低切换背景下，我们认为，AI医疗、脑机接口具备配置价值，核心逻辑如下：
- 海外： Neuralink估值升至420亿美元，两年内估值翻四倍；
- BrainCo于WAIC推出首款一体化脑控机器人平台，10分钟即可完成训练，可拓展至人形及康复机器人市场；
- 国内： 2026 WAIC集中展出AI影像、虚拟医生等落地成果，多家三甲医院上线自研医疗大模型。
- 标的：万东医疗、京东健康、阿里健康、金域医学、迪安诊断、美年健康、讯飞医疗、医渡科技、康众医疗、润达医疗、鱼跃医疗、塞力医疗、盈康生命、晶泰控股、英矽智能、华兰股份等。
- [太阳]三、 医疗科技思路：建议重视海泰新光、昌红科技、威高血净、洁特生物、华康洁净、乐心医疗等。
- [太阳]四、 创新、出海及景气度思路：建议重视联影医疗、新产业、惠泰医疗、九安医疗、楚天科技、东富龙等