【华源食饮】优质龙头涨幅领先，牧业拐点逐步确认 [太阳]今日食品饮料板块逆市领涨，盘中最大涨幅超2%；其中，休闲食品、乳饮、白酒等细分板块表现较好，分别上涨3.

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【华源食饮】优质龙头涨幅领先，牧业拐点逐步确认

[太阳]今日食品饮料板块逆市领涨，盘中最大涨幅超2%；其中，休闲食品、乳饮、白酒等细分板块表现较好，分别上涨3.47%/2.21%/1.91%！

1⃣前期基本面走出拐点的龙头股回调主要系流动性影响，目前风险偏好有所降低，同时近期宽基etf获得较高净申购，7月以来，沪深300etf宽基累计净申购额达300亿以上，中证500etf合计净申购达160亿以上，流动性兜底预计将利好头部食品饮料龙头估值修复。

我们认为在当前时点，应重视业绩趋势向好、估值低位的龙头股，我们已经连续推荐数周，股价也已经逐步走出拐点，重点布局优质龙头。

【伊利股份】股息率当前5.3%，约14x估值，同时液奶Q2在高基数下收入正增长，下半年低基数，环比有望加速，当下重点推荐！

【颐海国际】q2第三方业务或保持近双位数增长，26年一致性利润预期下估值约14X，股息率超约6%，当下重点推荐！

【安琪酵母】26年出海&成本&新业务（酵母蛋白）等因子共振，业绩弹性或逐季释放；远期看好海外扩产贡献收入、同时提振盈利中枢；当下重点推荐！

【鸣鸣很忙】q2开店提速，高补贴政策下全年开店预期上修，同时双龙头竞争恢复理性；前期资金面扰动导致下跌较多，建议重点关注。

【贵州茅台】茅台再次提价增强业绩确定性，i茅台将持续贡献增量，公司拐点明确。

2⃣ 持续强推的牧业周期，现在是好买点

【优然牧业】目前管理口径下已有利润，生物资产估值减亏趋势明确，下半年奶价预期温和上行，展望积极。

【现代牧业】收购圣牧事项预计8月3日落地，全年基本面减亏趋势明确，当前估值显著低估。

3⃣ 底部有变化的标的推荐：【绝味】q3老店调改➕新鲜零食有望加速开店，ST摘帽所涉整改工作均已完成；新推出的股权激励力度大、考核目标客观，当前位置赔率较高，建议重视。

主题正文

1⃣前期基本面走出拐点的龙头股回调主要系流动性影响，目前风险偏好有所降低，同时近期宽基etf获得较高净申购，7月以来，沪深300etf宽基累计净申购额达300亿以上，中证500etf合计净申购达160亿以上，流动性兜底预计将利好头部食品饮料龙头估值修复。
我们认为在当前时点，应重视业绩趋势向好、估值低位的龙头股，我们已经连续推荐数周，股价也已经逐步走出拐点，重点布局优质龙头。
【伊利股份】股息率当前5.3%，约14x估值，同时液奶Q2在高基数下收入正增长，下半年低基数，环比有望加速，当下重点推荐！
【颐海国际】q2第三方业务或保持近双位数增长，26年一致性利润预期下估值约14X，股息率超约6%，当下重点推荐！
前期资金面扰动导致下跌较多，建议重点关注。
【优然牧业】目前管理口径下已有利润，生物资产估值减亏趋势明确，下半年奶价预期温和上行，展望积极。
【现代牧业】收购圣牧事项预计8月3日落地，全年基本面减亏趋势明确，当前估值显著低估。
新推出的股权激励力度大、考核目标客观，当前位置赔率较高，建议重视。