🐮【原奶采购 | 情况更新】奶价拐点已至，乳企提前应对潜在缺奶（2026-7-28） 🥛奶价趋势展望 散奶价格在7月提前上涨，较往年（9月初）早约一个月，涨幅相
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🐮【原奶采购 | 情况更新】奶价拐点已至，乳企提前应对潜在缺奶（2026-7-28）
🥛奶价趋势展望 散奶价格在7月提前上涨，较往年（9月初）早约一个月，涨幅相对较大，区域间存在分化： 华北地区约3.5~3.6元/公斤，宁夏约3.2~3.3元/公斤，呼和浩特较合同奶价的反超幅度较小。后续价格有望继续上行，当前距离中秋备货仅剩一个月左右，下游提前为短期缺奶做准备，因而也预计散奶价格对合作牧场的影响（高于合同价）更加明显。 社会牧场后续存栏仍有持续去化，对于单产超38公斤的基本有盈利，单产低至32~33公斤的低效牧场（占比约10%）仍或因资金不足、青贮储备困难而持续退出。 此外，国内大包粉价格2026年Q2随国际价格上涨，当前约2.8万元/吨，生产成本约2.7万元/吨，已实现单独盈利。
🐮乳企收奶策略变化 头部乳企在2026年Q2调整策略，改变过去限量的政策，对于合作牧场基本全收，减少了散奶外流。同时出台旺季激励政策： 拟在8~9月缺奶期对交奶量超2~7月均值的牧场给予额外计价激励（约合0.05~0.12元/Kg）。年内奶价预算将调高，对奶源管控力度显著提升，严禁合作牧场流失。当前龙头的日均收奶量较2025年同期有所提升（原料粉库存去化，叠加为后续缺奶作储备）。
🧀深加工等增量需求 深加工业务成为消化原奶的重要增量，例：蒙牛奶立方日消耗原奶预计已约合800吨，设计产能相对更多，提升空间大。未来B端奶酪等产品的原料国产化也带来需求的增加，当前仍处渗透早期。
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总体总结
主题正文
- 散奶价格在7月提前上涨，较往年（9月初）早约一个月，涨幅相对较大，区域间存在分化： 华北地区约3.5~3.6元/公斤，宁夏约3.2~3.3元/公斤，呼和浩特较合同奶价的反超幅度较小。
- 后续价格有望继续上行，当前距离中秋备货仅剩一个月左右，下游提前为短期缺奶做准备，因而也预计散奶价格对合作牧场的影响（高于合同价）更加明显。
- 社会牧场后续存栏仍有持续去化，对于单产超38公斤的基本有盈利，单产低至32~33公斤的低效牧场（占比约10%）仍或因资金不足、青贮储备困难而持续退出。
- 此外，国内大包粉价格2026年Q2随国际价格上涨，当前约2.8万元/吨，生产成本约2.7万元/吨，已实现单独盈利。
- 头部乳企在2026年Q2调整策略，改变过去限量的政策，对于合作牧场基本全收，减少了散奶外流。
- 同时出台旺季激励政策： 拟在8~9月缺奶期对交奶量超2~7月均值的牧场给予额外计价激励（约合0.05~0.12元/Kg）。
- 当前龙头的日均收奶量较2025年同期有所提升（原料粉库存去化，叠加为后续缺奶作储备）。
- 深加工业务成为消化原奶的重要增量，例：蒙牛奶立方日消耗原奶预计已约合800吨，设计产能相对更多，提升空间大。