🐄🐂【申万食 想看更多请加V：xian20210130 品&农业】牧业更新推荐 原奶价格企稳回升、产能出清仍在继续。截至7月中下旬主产区合同奶价回升至3.05元
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🐄🐂【申万食 想看更多请加V：xian20210130 品&农业】牧业更新推荐
原奶价格企稳回升、产能出清仍在继续。截至7月中下旬主产区合同奶价回升至3.05元/kg，为25Q3以来最高水平，淡季不淡小幅回升，或印证原奶价格开始走出底部横盘区间。6月奶牛产能继续保持去化，存栏单月下滑约2.2万头，年初至今下降超15万头，自周期高点下降约12%，供给端收缩的确定性进一步增强。根据山东奶业协会监测数据，6月散奶主流价格已涨至2.8-3.1元/公斤，部分地区突破3元/公斤，散奶与合同奶价差基本抹平。 本轮周期奶价底部已经明确，看好下半年迎来本轮奶价周期的确定性拐点。
肉牛价格淡季企稳、后续有望开启新一轮上涨。截至7月下旬，全国育肥公牛均价27.2元/kg，近两个月肉牛价格走势平稳，同比涨幅在6%左右。参考过往经验，8月中下旬随着需求逐步回升，肉牛价格有望开启年内新一轮的上涨趋势。犊牛均价37.6元/kg，连续两周上涨，同比涨幅约26%，养殖端补栏情绪尚可，犊牛价格率先企稳回升。 扩产依然谨慎、母牛价格平稳。全国繁殖母牛价格近两月走势平稳，较去年同期下跌约4%，行业复产情绪仍较为谨慎，行业周期上行延续至2028年仍有较强确定性。 淘汰母牛价格升至22.8元 /kg，同比涨幅 17%，上市牧业企业淘牛处置收益显著增厚。
[玫瑰]肉牛高景气持续可期，原奶价拐点明确，看好“肉奶共振”周期兑现，持续重点推荐牧业标的！关注优然牧业、现代牧业。
总体总结
主题正文
- 截至7月中下旬主产区合同奶价回升至3.05元/kg，为25Q3以来最高水平，淡季不淡小幅回升，或印证原奶价格开始走出底部横盘区间。
- 6月奶牛产能继续保持去化，存栏单月下滑约2.2万头，年初至今下降超15万头，自周期高点下降约12%，供给端收缩的确定性进一步增强。
- 根据山东奶业协会监测数据，6月散奶主流价格已涨至2.8-3.1元/公斤，部分地区突破3元/公斤，散奶与合同奶价差基本抹平。
- 截至7月下旬，全国育肥公牛均价27.2元/kg，近两个月肉牛价格走势平稳，同比涨幅在6%左右。
- 参考过往经验，8月中下旬随着需求逐步回升，肉牛价格有望开启年内新一轮的上涨趋势。
- 犊牛均价37.6元/kg，连续两周上涨，同比涨幅约26%，养殖端补栏情绪尚可，犊牛价格率先企稳回升。
- 全国繁殖母牛价格近两月走势平稳，较去年同期下跌约4%，行业复产情绪仍较为谨慎，行业周期上行延续至2028年仍有较强确定性。
- 淘汰母牛价格升至22.8元 /kg，同比涨幅 17%，上市牧业企业淘牛处置收益显著增厚。