【科伦博泰】默沙东登记双抗+trop2 ADC全球临床2期，sac-TMT backbone定位进一步夯实！ [玫瑰]事件：日前，默沙东在官网更新了两项关于MK
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【科伦博泰】默沙东登记双抗+trop2 ADC全球临床2期，sac-TMT backbone定位进一步夯实！
[玫瑰]事件：日前，默沙东在官网更新了两项关于MK-2010（即礼新医药LM-299）的新临床试验登记——MK-2010-002与MK-2010-003。002为单药试验，003为其与sac-TMT的联合用药。
[红包]投资逻辑： 1️⃣确定性层面BD已成，17项MRCT彰显默沙东乐观预期。数据角度，国内注册III期临床OptiTROP-Lung05（Trop2 + K vs K）联用方案PFS获益明显，OS获益趋势显著。 2️⃣子宫内膜癌已经预备今年提交FDA审批，大概率会用加速券，最快27年形成收入，换言之royalty开始兑现，BD出海叙事角度首个能够兑现到业绩上的公司。 3️⃣sac-TMT的估值锚更清晰：默沙东预计在2035年前后现有的临床成熟管线预计贡献超250亿美金的收入商业化机遇（非peak sale），【ADC】贡献占比过半，而其中sac-TMT系默沙东ADC产品矩阵的中坚力量（布局适应症最多+临床推进最成熟）。[咖啡]从本次登记动态来看，进一步夯实了sac-TMT在默沙东产品矩阵中的基石地位，即在IO1.0和IO2.0的combo中均为首选，市场潜力进一步抬升！
总体总结
主题正文
- 【科伦博泰】默沙东登记双抗+trop2 ADC全球临床2期，sac-TMT backbone定位进一步夯实！
- [玫瑰]事件：日前，默沙东在官网更新了两项关于MK-2010（即礼新医药LM-299）的新临床试验登记——MK-2010-002与MK-2010-003。
- 002为单药试验，003为其与sac-TMT的联合用药。
- 1️⃣确定性层面BD已成，17项MRCT彰显默沙东乐观预期。
- 数据角度，国内注册III期临床OptiTROP-Lung05（Trop2 + K vs K）联用方案PFS获益明显，OS获益趋势显著。
- 2️⃣子宫内膜癌已经预备今年提交FDA审批，大概率会用加速券，最快27年形成收入，换言之royalty开始兑现，BD出海叙事角度首个能够兑现到业绩上的公司。
- 3️⃣sac-TMT的估值锚更清晰：默沙东预计在2035年前后现有的临床成熟管线预计贡献超250亿美金的收入商业化机遇（非peak sale），【ADC】贡献占比过半，而其中sac-TMT系默沙东ADC产品矩阵的中坚力量（布局适应症最多+临床推进最成熟）。
- [咖啡]从本次登记动态来看，进一步夯实了sac-TMT在默沙东产品矩阵中的基石地位，即在IO1.0和IO2.0的combo中均为首选，市场潜力进一步抬升！