梳理变化❗️【天风汽车】MLCC更新推荐：近期涨价信息频发，三季度行业边际加速明确 - 0729 ——————————— ✅站在当下时点，整理一下原厂端Q3潜在
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梳理变化❗️【天风汽车】MLCC更新推荐：近期涨价信息频发，三季度行业边际加速明确 - 0729 ——————————— ✅站在当下时点，整理一下原厂端Q3潜在涨价信息
1、日韩原厂：1）三星：8月渠道部分涨价30%，9月份可能再调价；2）太阳诱电：9月涨价，幅度可能在20%；3）村田：下半年可能涨价。
2、台厂：国巨：7/1刚普调过，近期采用拍卖式竞价方式隐型涨价。
3、国内原厂：1）三环：中低容部分此前调价很少，8月涨价40-50%；2）昀冢科技：此前调价节奏是6/7月各40%，8月20%，但前期落地较慢，所以节奏可能是8月直接涨100%；3）风华高科：7.20刚涨过，后续观察行业景气度调价。
✅看好后续涨价持续催化，三季度业绩进入明确加速
1、我们此前梳理过，三季度AI侧全行业几乎没有批量产能投放，而rubin的备货实际在Q3就有开始，AI侧的供需缺口是放大的。因此， 原厂端在Q3的调价频率和幅度都有提升，更关键是之前的涨价的意向能够切实得到落地。
2、依然看好AI侧进展快、高容占比的原厂，兼具中产线逻辑和业绩弹性，首推【三环集团，高容部分已涨40-50%，明年117e利润，18XPE】、其次【风华高科，已调价三轮，明年38e利润，14XPE】。
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主题正文
- 梳理变化❗️【天风汽车】MLCC更新推荐：近期涨价信息频发，三季度行业边际加速明确 - 0729
- 1、日韩原厂：1）三星：8月渠道部分涨价30%，9月份可能再调价；
- 2、台厂：国巨：7/1刚普调过，近期采用拍卖式竞价方式隐型涨价。
- 3、国内原厂：1）三环：中低容部分此前调价很少，8月涨价40-50%；
- 2）昀冢科技：此前调价节奏是6/7月各40%，8月20%，但前期落地较慢，所以节奏可能是8月直接涨100%；
- 1、我们此前梳理过，三季度AI侧全行业几乎没有批量产能投放，而rubin的备货实际在Q3就有开始，AI侧的供需缺口是放大的。
- 因此， 原厂端在Q3的调价频率和幅度都有提升，更关键是之前的涨价的意向能够切实得到落地。
- 2、依然看好AI侧进展快、高容占比的原厂，兼具中产线逻辑和业绩弹性，首推【三环集团，高容部分已涨40-50%，明年117e利润，18XPE】、其次【风华高科，已调价三轮，明年38e利润，14XPE】。