[太阳]开利全球（CARR US）2Q26业绩：超出市场预期，北美家用表现优于预期，数据中心订单亮眼。但利润率承压，业绩后收盘跌8.9%。 2Q26收入63.5
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[太阳]开利全球（CARR US）2Q26业绩：超出市场预期，北美家用表现优于预期，数据中心订单亮眼。但利润率承压，业绩后收盘跌8.9%。 2Q26收入63.5亿美元，同比+4%（有机+3%），有机订单增40%。调整后营业利润10.95亿美元（同比-6.1%），利润率17.2%（同比-1.8ppt），调整后EPS 0.86美元（同比-6.2%）。 2Q26全球数据中心订单同比+300%。2026年数据中心收入目标从15亿美元上调至约20亿美元（上半年已交付5亿）。宣布在印度和美国新建工厂扩产，全年资本开支预期从5亿美元上调至6亿美元。 美国家用暖通恢复好于预期，2H预期收入+20%，包括10%的库存低基数+MSD的价格贡献+MSD的sell-throug贡献。 利润率承压主要由于产品组合不利：美国商用增速快但利润率低于住宅/轻商用；数据中心利润率高于商用平均但低于住宅/轻商用。对于2Q26，新关税4月初生效，公司4月底提价的时间差也带来一定影响。对于2H26展望，数据中心交付将加速，虽然产能利用率提升有望提高成本摊薄效果，但商用占比提升会压低利润率。 上调全年业绩指引：销售额从约220亿上调至约230亿美元（有机增速从持平至LSD上调至M-HSD），调整后营业利润从约34亿上调至约35亿美元，调整后EPS从约2.80上调至约2.90美元。3Q26指引：收入略低于60亿美元，有机收入+10%，利润率16.5%。
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主题正文
- [太阳]开利全球（CARR US）2Q26业绩：超出市场预期，北美家用表现优于预期，数据中心订单亮眼。
- 2Q26收入63.5亿美元，同比+4%（有机+3%），有机订单增40%。
- 调整后营业利润10.95亿美元（同比-6.1%），利润率17.2%（同比-1.8ppt），调整后EPS 0.86美元（同比-6.2%）。
- 美国家用暖通恢复好于预期，2H预期收入+20%，包括10%的库存低基数+MSD的价格贡献+MSD的sell-throug贡献。
- 对于2Q26，新关税4月初生效，公司4月底提价的时间差也带来一定影响。
- 对于2H26展望，数据中心交付将加速，虽然产能利用率提升有望提高成本摊薄效果，但商用占比提升会压低利润率。
- 上调全年业绩指引：销售额从约220亿上调至约230亿美元（有机增速从持平至LSD上调至M-HSD），调整后营业利润从约34亿上调至约35亿美元，调整后EPS从约2.80上调至约2.90美元。
- 3Q26指引：收入略低于60亿美元，有机收入+10%，利润率16.5%。