[红包]通化东宝：胰岛素海外重大突破，美国门冬获批上市 [玫瑰]在海外MNC在不断退出胰岛素市场的大背景下，中国药企有望承接全球胰岛素需求。欧美作为法规市场，目
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[红包]通化东宝：胰岛素海外重大突破，美国门冬获批上市
[玫瑰]在海外MNC在不断退出胰岛素市场的大背景下，中国药企有望承接全球胰岛素需求。欧美作为法规市场，目前少有中国厂家进入。7月27日东宝公告门冬胰岛素在美国获批上市，成为在美获批门冬的首个中国厂家，获批胰岛素的第二家中国企业（首家是东阳光药的甘精）。此前公司的门冬也通过了欧盟的查厂，有望27H1获批。 [玫瑰]国内胰岛素业务触底反弹，三代快速放量。公司作为二代胰岛素龙头企业，业务稳定，持续扩展三代市场，随着三代占比提升，公司盈利能力也将持续提升。海外业务打开想象空间，MNC退出的窗口期，东宝美国门冬率先获批。 [玫瑰]预计2026年收入10%以上增长，扣非30%+增长。当前市值158亿-特宝投资20+亿-账上现金17亿=120亿，今年5亿扣非，对应20X PE，当前市值未反映胰岛素海外预期。
总体总结
主题正文
- [红包]通化东宝：胰岛素海外重大突破，美国门冬获批上市
- [玫瑰]在海外MNC在不断退出胰岛素市场的大背景下，中国药企有望承接全球胰岛素需求。
- 7月27日东宝公告门冬胰岛素在美国获批上市，成为在美获批门冬的首个中国厂家，获批胰岛素的第二家中国企业（首家是东阳光药的甘精）。
- 此前公司的门冬也通过了欧盟的查厂，有望27H1获批。
- 公司作为二代胰岛素龙头企业，业务稳定，持续扩展三代市场，随着三代占比提升，公司盈利能力也将持续提升。
- 海外业务打开想象空间，MNC退出的窗口期，东宝美国门冬率先获批。
- [玫瑰]预计2026年收入10%以上增长，扣非30%+增长。
- 当前市值158亿-特宝投资20+亿-账上现金17亿=120亿，今年5亿扣非，对应20X PE，当前市值未反映胰岛素海外预期。