今晚路透报道里大家要认真看，有个细节： “光刻机技术有突破，主要使用国产零部件，但日本部分零部件供应商交期延误。” 这个是半导体设备零部件环节高景气度的一个切实

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今晚路透报道里大家要认真看，有个细节： “光刻机技术有突破，主要使用国产零部件，但日本部分零部件供应商交期延误。” 这个是半导体设备零部件环节高景气度的一个切实反映，所以我们继续看好零部件已成为设备扩产瓶颈的投资逻辑与产业趋势，为什么半导体零部件反而最容易短缺？大家只需要记住核心结论，四个乘数叠加：

1. 设备订单增长；
2. 设备厂从去库存转为补库存；
3. 海外供给不足推动国产替代；
4. 海外设备商主动来中国寻源！

总体总结

主题正文

1. 今晚路透报道里大家要认真看，有个细节：
2. “光刻机技术有突破，主要使用国产零部件，但日本部分零部件供应商交期延误。
3. 这个是半导体设备零部件环节高景气度的一个切实反映，所以我们继续看好零部件已成为设备扩产瓶颈的投资逻辑与产业趋势，为什么半导体零部件反而最容易短缺？
4. 大家只需要记住核心结论，四个乘数叠加：
5. 1. 设备订单增长；
6. 2. 设备厂从去库存转为补库存；
7. 3. 海外供给不足推动国产替代；
8. 4. 海外设备商主动来中国寻源！