继续重点推荐有成长性的钾、磷龙 1️⃣钾肥： 价格端具备向上动能，国内氯化钾价格中枢近一年维持3200元/吨以上；印度26年大合同较中国高出35美元/吨；Q3欧
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继续重点推荐有成长性的钾、磷龙
1️⃣钾肥： 价格端具备向上动能，国内氯化钾价格中枢近一年维持3200元/吨以上；印度26年大合同较中国高出35美元/吨；Q3欧洲合同谈判已启动，供应商目标底价较Q2上涨10-20欧元/吨。 供需端延续紧平衡，行业短期新增产能有限，叠加俄钾、白俄钾已宣布26H2减产；需求端农需支撑强劲。 业绩端持续高增，盐湖、藏格、亚钾、铁塔26H1归母净利分别同比增长131-143%/97-108%/50-75%/82-106%， 重点关注有成长性的 亚钾国际(13x)、盐湖股份(11x)、东方铁塔(13x)。
2️⃣磷化工： 价格端维持高位，国内磷矿均价自23年以来站稳1000元/吨以上，供需紧平衡下价格中枢有望延续。 重点关注有成长性的 云图控股(10x，重点推荐，5月20日刚发深度报告)、兴发集团(15x)、川恒股份(14x)、云天化(11x)。
总体总结
主题正文
- 继续重点推荐有成长性的钾、磷龙
- 1️⃣钾肥： 价格端具备向上动能，国内氯化钾价格中枢近一年维持3200元/吨以上；
- 印度26年大合同较中国高出35美元/吨；
- Q3欧洲合同谈判已启动，供应商目标底价较Q2上涨10-20欧元/吨。
- 供需端延续紧平衡，行业短期新增产能有限，叠加俄钾、白俄钾已宣布26H2减产；
- 业绩端持续高增，盐湖、藏格、亚钾、铁塔26H1归母净利分别同比增长131-143%/97-108%/50-75%/82-106%， 重点关注有成长性的 亚钾国际(13x)、盐湖股份(11x)、东方铁塔(13x)。
- 2️⃣磷化工： 价格端维持高位，国内磷矿均价自23年以来站稳1000元/吨以上，供需紧平衡下价格中枢有望延续。
- 重点关注有成长性的 云图控股(10x，重点推荐，5月20日刚发深度报告)、兴发集团(15x)、川恒股份(14x)、云天化(11x)。