【申万计算机周报】2026Q2计算机行业业绩前瞻！20260718 最新26Q2业绩前瞻底稿请私信【王开元】或任意团队成员 绩优标的围绕服务器/算力等、26H2
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【申万计算机周报】2026Q2计算机行业业绩前瞻！20260718
最新26Q2业绩前瞻底稿请私信【王开元】或任意团队成员
绩优标的围绕服务器/算力等、26H2持续看好！ 排除扭亏、低基数等影响，利润实际增速相对较快的公司集中在硬件相关板块。 一方面，2026年AI Capex继续上行，国产算力产业链景气度持续上行； 另一方面，依托供应链管理优势，部分厂商在组件持续涨价的大环境下获得领先优势。
重点公司2026Q2单季度预期 增速超过50%的公司有9家，占比20%；增速在30%-50%的公司有5家，占比11%； 增速在0%-30%的公司有22家，占比48%；增速在-30%-0%的公司有4家，占比9%；增速低于-30%的公司有6家，占比13%。
重点公司2026H1净利润预期 增速超过50%的公司有14家，占比28%；增速在30%-50%的公司有4家，占比8%； 增速在0%-30%的公司有21家，占比42%；增速在-30%-0%的公司有5家，占比10%；增速低于-30%的公司有6家，占比12%。
2026H2、AI依旧为主线 国内AI Capex仍处于上行周期，国产芯片、超节点等算力硬件迭代出新； 国产大模型加速追赶海外顶尖模型能力，同时凭借“性价比”出圈，带动AI应用加速落地与软件叙事重构。
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总体总结
主题正文
- 排除扭亏、低基数等影响，利润实际增速相对较快的公司集中在硬件相关板块。
- 一方面，2026年AI Capex继续上行，国产算力产业链景气度持续上行；
- 重点公司2026Q2单季度预期
- 重点公司2026H1净利润预期
- 国产大模型加速追赶海外顶尖模型能力，同时凭借“性价比”出圈，带动AI应用加速落地与软件叙事重构。
- 0704：英伟达45°C液冷方案重构AI Factory，液冷基建加速规模化！
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