【华泰通信0719】天孚通信&新易盛预告速评：业绩均超预期，看好板块性投资机会 [烟花]天孚、新易盛发布中报业绩预告，均超市场预期；光模块板块经过近三周调整，我
- 序号：134
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【华泰通信0719】天孚通信&新易盛预告速评：业绩均超预期，看好板块性投资机会
[烟花]天孚、新易盛发布中报业绩预告，均超市场预期；光模块板块经过近三周调整，我们看好当前位置的投资机会。
[礼物]天孚通信：根据预告，Q2单季归母净利润区间中值约7.2亿元，超市场预期（5.5亿）。我们判断主因下游800G、1.6T光模块出货量提升，带动公司无源器件收入的快速增长；此外，随着光芯片等供给瓶颈的缓解，公司光引擎业务有望保持逐季度向好态势。
[礼物]新易盛：根据预告，Q2单季归母净利润区间中值约47亿元，超市场预期（40亿）。我们判断主因公司800G、1.6T光模块出货量释放，叠加上游光芯片等核心物料供给瓶颈的缓解，带动公司收入与盈利能力的快速提升。
[礼物]光模块板块近期在Capex担忧、海外市场波动等影响下，调整较为充分，当前位置性价比凸显。我们看好板块投资机会，推荐思路： 1、有业绩、估值性价比较高的大光：旭创、新易盛； 2、业绩拐点+远期受益CPO/NPO的无源器件：天孚、太辰光； 3、上游紧缺物料环节：源杰、InP衬底
总体总结
主题正文
- 【华泰通信0719】天孚通信&新易盛预告速评：业绩均超预期，看好板块性投资机会
- 光模块板块经过近三周调整，我们看好当前位置的投资机会。
- [礼物]天孚通信：根据预告，Q2单季归母净利润区间中值约7.2亿元，超市场预期（5.5亿）。
- 我们判断主因下游800G、1.6T光模块出货量提升，带动公司无源器件收入的快速增长；
- [礼物]新易盛：根据预告，Q2单季归母净利润区间中值约47亿元，超市场预期（40亿）。
- 我们判断主因公司800G、1.6T光模块出货量释放，叠加上游光芯片等核心物料供给瓶颈的缓解，带动公司收入与盈利能力的快速提升。
- [礼物]光模块板块近期在Capex担忧、海外市场波动等影响下，调整较为充分，当前位置性价比凸显。
- 我们看好板块投资机会，推荐思路：