- 亚洲股市普遍下跌，韩国和日本受芯片股抛售冲击最为严重（韩国KOSPI暴跌6.37%创区域最大跌幅，进入技术性熊市），香港恒指逆势上涨1.3%，市场对AI驱动
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正文
- 亚洲股市普遍下跌，韩国和日本受芯片股抛售冲击最为严重（韩国KOSPI暴跌6.37%创区域最大跌幅，进入技术性熊市），香港恒指逆势上涨1.3%，市场对AI驱动的上涨行情能否持续产生疑虑
- 台积电二季度业绩数据超预期（净利润远超预期），但毛利率低于本地预期，引发"利好兑现"式抛售，盘前跌4.21%；同时上调全年资本支出至600-640亿美元，并宣布追加100亿美元投资亚利桑那州
- 韩国央行三年来首次加息，韩国监管机构宣布限制单一股票杠杆ETF；百度获批在港交所双重主要上市；现代汽车以约3.25亿美元收购波士顿动力剩余股权，全面接管机器人企业
亚洲市场周三普遍收跌，核心特征是芯片板块的集中抛售。投资者对AI主题行情能否支撑当前高估值产生怀疑，导致高科技股集中的韩国和日本领跌全市场。台积电即使发布了强劲的二季度业绩并上调全年收入指引，也未能提振市场情绪。值得注意的是，香港成为区域逆势上涨的市场（HSI +1.3%），资金从半导体板块轮动至超大规模云服务商（hyperscalers），这种风格切换与美国近期大型科技股走势趋同。此外，韩国央行三年来首次加息，为已经剧烈波动的市场增加了宏观逆风。
：连续第二日下跌，SHCOMP触及4月3日以来最低水平，所有板块均收跌，工业板块领跌。澜起科技（688008 CH）单日跌16.4%，对指数拖累最大。半导体卖压从韩国日本传导至科创板。 ：恒指连续第五日上涨，收盘为6月4日以来最高。科技股内部出现明显轮动——从半导体转向超大规模云服务商。阿里巴巴（9988 HK）+3.1%为主要贡献者，泡泡玛特（9992 HK）+6.9%为涨幅最大个股。93只成分股中71只上涨，所有板块均上涨，商业和工业股领涨。 ：投资者对近期表现强劲的AI和芯片相关股进行获利了结，估值高企成为主要担忧。Kioxia（285A JP）跌15%，Ibiden（4062 JP）跌10%。软银（984 JP）-6.3%对东证指数拖累最大。 ：成为区域表现最差市场，盘中跌幅高达7.6%，进入技术性熊市，韩国交易所一度暂停交易。三星电子（005930 KS）-8.8%和SK海力士（000660 KS）-11.5%为主要拖累。央行三年来首次加息，行长表示需要坚持紧缩路径。收盘后监管机构宣布提高单一股票杠杆ETF最低保证金要求至3000万韩元。 ：震荡收跌。台积电（2330 TT）+1.2%带动盘中反弹，但ABF、内存、MLCC、晶圆等动量板块继续承挫，多只个股触及跌停。 ：四大行全部上涨抵消材料股弱势。BHP -2.3%（铜矿产量指引下调）拖累指数。AMP +9.8%因上半年基础利润强劲。 ：IT股领涨抵消金融和保险股弱势，市场关注Q1财报和美伊紧张局势。
中国南向资金净买入6.43亿美元 台湾外资净卖出15亿美元 韩国外资净卖出17亿美元
台积电当日盘前跌4.21%，呈现典型的"利好兑现"行情——由于预期过高且股价近期已逆势走强，即使业绩超预期也未能推动股价上行。 ： 营收：1.27万亿新台币（符合预期1.27万亿） 净利润：7066亿新台币（vs 预期6237亿，大幅超预期） 毛利率：67.7%（vs 预期67.1%，但低于本地70%的乐观预期） 营业利润率：60.3%（vs 预期58.6%） ： 三季度营收指引：446-458亿美元（中值452亿）vs 预期431亿，超预期 三季度毛利率指引：65-67%（中值66%） 三季度营业利润率指引：56-58%（中值57%） （此前为"高于30%"） （此前为520-560亿美元） 宣布追加100亿美元投资亚利桑那州，在美总投资达2650亿美元 管理层表示2027年将继续提高现金分红
：董事会批准自愿转换为在港交所主板双重主要上市，预计2026年内完成 ：现代汽车将以约3.25亿美元收购软银持有的波士顿动力剩余9.9%股权，实现全资控股 ：计划明年在全球推出人形机器人，目标是2026年底月产量超1000台 ：全年产量稳健但指引FY27铜矿产量将再降最多15%（智利矿山品位下降及南澳矿场机械故障） ：Q2 VIP收入同比降2.6%至19.7亿美元，为2025年Q1以来最低水平 ：Q1业绩不及预期但Q2营收指引高于共识
总体总结
主题正文
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- 亚洲股市普遍下跌，韩国和日本受芯片股抛售冲击最为严重（韩国KOSPI暴跌6.37%创区域最大跌幅，进入技术性熊市），香港恒指逆势上涨1.3%，市场对AI驱动的上涨行情能否持续产生疑虑
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- 台积电二季度业绩数据超预期（净利润远超预期），但毛利率低于本地预期，引发"利好兑现"式抛售，盘前跌4.21%；
- 同时上调全年资本支出至600-640亿美元，并宣布追加100亿美元投资亚利桑那州
- 值得注意的是，香港成为区域逆势上涨的市场（HSI +1.3%），资金从半导体板块轮动至超大规模云服务商（hyperscalers），这种风格切换与美国近期大型科技股走势趋同。
- ：IT股领涨抵消金融和保险股弱势，市场关注Q1财报和美伊紧张局势。
- 台积电当日盘前跌4.21%，呈现典型的"利好兑现"行情——由于预期过高且股价近期已逆势走强，即使业绩超预期也未能推动股价上行。
- ：董事会批准自愿转换为在港交所主板双重主要上市，预计2026年内完成
- ：全年产量稳健但指引FY27铜矿产量将再降最多15%（智利矿山品位下降及南澳矿场机械故障）