20260719建材&新材料周观点：出海企业海外业务持续兑现，电子布逻辑无变化【中泰建材&化工|孙颖团队】 1、出海： 华新建材、科达制造 Q2业绩的高增再一次
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20260719建材&新材料周观点：出海企业海外业务持续兑现，电子布逻辑无变化【中泰建材&化工|孙颖团队】
1、出海： 华新建材、科达制造 Q2业绩的高增再一次验证海外市场的高景气及只有最优秀的企业才能在海外获取超额利润。 2、电子布：逻辑没变化，景气甚至边际加速，8月E布、Q3二代布涨价都可以期待。中国巨石、国际复材、中材科技、宏和科技。 3、玻璃基板：产业进程持续推进，核心个股因近期市场风偏变化回调，逢低布局旗滨、力诺、凯盛科技 4、水泥：上半年多数上市公司预告亏损，预计全行业亏损。当前行业盈利能力处于绝对底部，市场对行业悲观预期充分。但综合08年至今盈利表现，仍可对基于供给变化带来的行业盈利能力改善抱有信心海螺水泥。 5、消费建材零售市场强韧性，零售业务为主的企业待超跌赔率则足够好三棵树。 6、经营稳健，固定分红的高股息资产兔宝宝（5.7%）、塔牌（6.3%）。
[爆竹]风险提示：需求不及预期、竞争恶化、海外冲突加剧。
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主题正文
- 20260719建材&新材料周观点：出海企业海外业务持续兑现，电子布逻辑无变化【中泰建材&化工|孙颖团队】
- 1、出海： 华新建材、科达制造 Q2业绩的高增再一次验证海外市场的高景气及只有最优秀的企业才能在海外获取超额利润。
- 2、电子布：逻辑没变化，景气甚至边际加速，8月E布、Q3二代布涨价都可以期待。
- 3、玻璃基板：产业进程持续推进，核心个股因近期市场风偏变化回调，逢低布局旗滨、力诺、凯盛科技
- 4、水泥：上半年多数上市公司预告亏损，预计全行业亏损。
- 但综合08年至今盈利表现，仍可对基于供给变化带来的行业盈利能力改善抱有信心海螺水泥。
- 5、消费建材零售市场强韧性，零售业务为主的企业待超跌赔率则足够好三棵树。
- [爆竹]风险提示：需求不及预期、竞争恶化、海外冲突加剧。