📊 一、股基 📌1. 被动权益： 💡全市场双边成交相较前两日明显缩量，全市场成交额约 2.65 万亿元，仅为 20 日均值的 85%，多空比约 1.5:1，市场
- 序号：084
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
📊 一、股基 📌1. 被动权益： 💡全市场双边成交相较前两日明显缩量，全市场成交额约 2.65 万亿元，仅为 20 日均值的 85%，多空比约 1.5:1，市场整体情绪偏谨慎。 💡宽基以及红利、价值类产品获得净申购，保险与类平准资金是本轮加仓主力，其中保险资金加仓占比 0.80%，理财子公司加仓占比 0.35%，公募 FOF 出现小幅净申购；成长、双创以及半导体主题 ETF 则遭遇资金净赎回。 💡获得净申购的被动基金对应的投资主题，以沪深 300、中证 A50、中证红利这类各类宽基指数为主；行业主题当中仅有银行、电力板块实现净申购，TMT 板块，包含半导体、通信设备、元件相关主题，资金净卖出的情况较为突出。 📌2. 主动权益： 💡主动权益整体呈现净赎回状态，当前净赎回水平处于近 1 年 8% 分位，属于偏弱区间。 💡从资金客群来看，理财子公司、公募 FOF 以及券商渠道均出现净赎回，仅有保险资金逆势进行小幅净申购，申购占比 0.55%，配置方向以低估值价值、红利风格为主，对冲掉了其余客群带来的赎回压力。 💡穿透底层持仓来看，所有资金客群当中加仓幅度最高的行业为银行、公用事业也就是电力行业；与之相对，半导体、通信设备、计算机三个行业遭遇资金净卖出。 二、含权债基 📌1. 固收 +： 💡当日申赎比例约 3:1，资金情绪偏向积极，整体成交额放量至近一年高位区间，结合阶段内公开的资金数据判断，该品类已经连续多日获得净申购。 💡客群结构方面，理财子公司是当日加仓的核心主力，加仓占比达到 10.20%，保险、券商、公募机构也同步进行加仓，保险内部配置态度保持中性。 💡整体来看，机构当日借助固收 + 产品重点加仓的底层资产为利率债与高等级信用债；权益仓位部分，主要增配银行、公用事业、煤炭这类防御属性较强的板块。 📌2. 可转债： 💡可转债品类整体净赎回，主要受 TMT、成长板块个股大幅下跌拖累，可转债基金净值出现回撤，理财子公司与券商渠道均产生净赎回，保险资金也进行了小幅减仓操作。 三、债基 📌1. 纯债： 💡避险类资金明显流入纯债品类，成交同步放量，多空比例约 4:1，券商、理财子公司、保险资金均做净申购，公募 FOF 同样进行加仓布局。 📌2. 短债： 💡短债产品获得净申购，理财子公司与保险资金为主要加仓力量，券商同步小幅加仓。 📌3. 被动债券： 💡国债 ETF 等相关产品收获净申购，行情受益于债市走强，利率债受到避险买盘的持续推动，保险资金与理财子公司是该品类最主要的买入方。
总体总结
主题正文
- 💡全市场双边成交相较前两日明显缩量，全市场成交额约 2.65 万亿元，仅为 20 日均值的 85%，多空比约 1.5:1，市场整体情绪偏谨慎。
- 💡宽基以及红利、价值类产品获得净申购，保险与类平准资金是本轮加仓主力，其中保险资金加仓占比 0.80%，理财子公司加仓占比 0.35%，公募 FOF 出现小幅净申购；
- 💡获得净申购的被动基金对应的投资主题，以沪深 300、中证 A50、中证红利这类各类宽基指数为主；
- 💡从资金客群来看，理财子公司、公募 FOF 以及券商渠道均出现净赎回，仅有保险资金逆势进行小幅净申购，申购占比 0.55%，配置方向以低估值价值、红利风格为主，对冲掉了其余客群带来的赎回压力。
- 💡当日申赎比例约 3:1，资金情绪偏向积极，整体成交额放量至近一年高位区间，结合阶段内公开的资金数据判断，该品类已经连续多日获得净申购。
- 💡客群结构方面，理财子公司是当日加仓的核心主力，加仓占比达到 10.20%，保险、券商、公募机构也同步进行加仓，保险内部配置态度保持中性。
- 💡可转债品类整体净赎回，主要受 TMT、成长板块个股大幅下跌拖累，可转债基金净值出现回撤，理财子公司与券商渠道均产生净赎回，保险资金也进行了小幅减仓操作。
- 💡避险类资金明显流入纯债品类，成交同步放量，多空比例约 4:1，券商、理财子公司、保险资金均做净申购，公募 FOF 同样进行加仓布局。