锂电消费税点评-20260717 引用此前亿纬刘工说法，消费税这点影响，大部分传导给客户，而且这点税都不如材料几天波动带来的大。核心利好行业出清，小电池厂未来退

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锂电消费税点评-20260717

引用此前亿纬刘工说法，消费税这点影响，大部分传导给客户，而且这点税都不如材料几天波动带来的大。核心利好行业出清，小电池厂未来退出概率增加。

本次加征消费税时间和幅度都符合市场此前预期，产业和资本市场都已经有预期。此外，消费税对出口电池没有影响，目前企业出口比例基本都超过20%

我们认为电池产业目前已经毫无利空，后续我们预计宁德业绩可能好于目前市场的悲观预期；根据产业链调研，8月排产有望超预期，裕能安达德方等已经无法完全交付宁德和比亚迪下的8月订单。

如果下周一电池还跌，我们认为是个非常好的抄底时间，目前电池厂明年估值基本都在10倍左右，增长确定性和估值性价比非常高！

核心推荐：宁德、鹏辉、亿纬、欣旺达、瑞浦

总体总结

主题正文

1. 引用此前亿纬刘工说法，消费税这点影响，大部分传导给客户，而且这点税都不如材料几天波动带来的大。
2. 核心利好行业出清，小电池厂未来退出概率增加。
3. 本次加征消费税时间和幅度都符合市场此前预期，产业和资本市场都已经有预期。
4. 此外，消费税对出口电池没有影响，目前企业出口比例基本都超过20%
5. 我们认为电池产业目前已经毫无利空，后续我们预计宁德业绩可能好于目前市场的悲观预期；
6. 根据产业链调研，8月排产有望超预期，裕能安达德方等已经无法完全交付宁德和比亚迪下的8月订单。
7. 如果下周一电池还跌，我们认为是个非常好的抄底时间，目前电池厂明年估值基本都在10倍左右，增长确定性和估值性价比非常高！
8. 核心推荐：宁德、鹏辉、亿纬、欣旺达、瑞浦