【申万宏源通信】26Q2前瞻 1）AI主线：预计将围绕海外映射、光通信以及光电技术变化持续。 海外映射方面，从Scale out向Scale up的转向日益显著
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【申万宏源通信】26Q2前瞻
1）AI主线：预计将围绕海外映射、光通信以及光电技术变化持续。 海外映射方面，从Scale out向Scale up的转向日益显著； 景气度方面，随着硅光加速与CPO深入推进，光电混合的趋势确定性夯实。
2）网络国产化：芯/云/网/端四大环节的提速态势。 芯片，国产替代空间持续开阔； 云基建，受益于本土AIDC供需格局改善，液冷、电源等配套景气度处于快速上行通道； 网络，在国产Scale up与超节点方案驱动下迎来需求放量； 卫星，随国内可回收技术突破，步入规模发射与商业落地的关键期； 端侧，随大模型优化与硬件成本降低，应用放量趋势有望延续。
总体总结
主题正文
- 【申万宏源通信】26Q2前瞻
- 1）AI主线：预计将围绕海外映射、光通信以及光电技术变化持续。
- 海外映射方面，从Scale out向Scale up的转向日益显著；
- 景气度方面，随着硅光加速与CPO深入推进，光电混合的趋势确定性夯实。
- 2）网络国产化：芯/云/网/端四大环节的提速态势。
- 云基建，受益于本土AIDC供需格局改善，液冷、电源等配套景气度处于快速上行通道；
- 网络，在国产Scale up与超节点方案驱动下迎来需求放量；
- 卫星，随国内可回收技术突破，步入规模发射与商业落地的关键期；