【国金医药-康诺亚】26H1产品收入超预期，年内确认首付款及里程碑付款表观业绩亮眼0716 公司发布正面盈利预告，26H1实现产品（司普奇拜单抗）收入超3.9亿
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【国金医药-康诺亚】26H1产品收入超预期，年内确认首付款及里程碑付款表观业绩亮眼0716
公司发布正面盈利预告，26H1实现产品（司普奇拜单抗）收入超3.9亿元，确认Gilead收购Ouro相关首付款16.8亿元（2.57亿美元）为其他收益，确认AZ的里程碑付款2.2亿元（3150万美元）为合作收入，预计26H1利润不低于12亿元。
医保独占期内核心产品司普奇拜单抗快速放量。司普奇拜单抗目前三个适应症（AD、过敏性鼻炎、慢性鼻窦炎伴有鼻息肉）均纳入医保目录，参照竞争对手进度，预计具有2年医保独占期（鼻科或有2～3年）。目前同靶点仅度普利尤单抗上市，度普利尤单抗国内仅获批AD适应症，尚未获批过敏性鼻炎和鼻窦炎适应症，整体竞争格局较好，26H1放量迅速，同比增速超132%。
年内仍有多个催化。CM512预计年中读出II期鼻窦炎数据；CMG901预计近期有III期临床数据读出，并于年底递交中美NDA；CM336预计26H2递交轻链型淀粉样变性NDA；CDH17 ADC预计2026ESMO披露I期数据。
总体总结
主题正文
- 【国金医药-康诺亚】26H1产品收入超预期，年内确认首付款及里程碑付款表观业绩亮眼0716
- 公司发布正面盈利预告，26H1实现产品（司普奇拜单抗）收入超3.9亿元，确认Gilead收购Ouro相关首付款16.8亿元（2.57亿美元）为其他收益，确认AZ的里程碑付款2.2亿元（3150万美元）为合作收入，预计26H1利润不低于12亿元。
- 司普奇拜单抗目前三个适应症（AD、过敏性鼻炎、慢性鼻窦炎伴有鼻息肉）均纳入医保目录，参照竞争对手进度，预计具有2年医保独占期（鼻科或有2～3年）。
- 目前同靶点仅度普利尤单抗上市，度普利尤单抗国内仅获批AD适应症，尚未获批过敏性鼻炎和鼻窦炎适应症，整体竞争格局较好，26H1放量迅速，同比增速超132%。
- CM512预计年中读出II期鼻窦炎数据；
- CMG901预计近期有III期临床数据读出，并于年底递交中美NDA；
- CM336预计26H2递交轻链型淀粉样变性NDA；
- CDH17 ADC预计2026ESMO披露I期数据。