【广发机械】《AI珠峰系列十六：光通信测试设备：追光逐速，AI光互联浪潮下的测试革命》深度报告导读 继3月份推出光模块设备系列，我们借此篇报告聚焦测试设备环节，
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【广发机械】《AI珠峰系列十六：光通信测试设备：追光逐速，AI光互联浪潮下的测试革命》深度报告导读
继3月份推出光模块设备系列，我们借此篇报告聚焦测试设备环节，为大家系统化的梳理一下光模块、硅光、CPO对于光通信测试设备的需求。
测试设备是光模块产线的核心环节，受益于三大逻辑： （1）下游光模块厂扩产带动资本开支增长。旭创26Q1资本开支19.3亿元，+380%，且有望持续加速； （2）技术迭代带来的价值量膨胀。1.6T需要更换更高性能的测试设备，量价齐升使得测试设备成为产线上少有的“价值通胀”环节； （3）国产化替代空间巨大。目前大部分光测试设备市场被海外龙头Keysight占据，交付能力达到瓶颈，后续国产替代空间广阔。
硅光、CPO等新技术给测试设备带来了新变化。硅光、CPO对于EIC、PIC、双面晶圆测试、系统级测试等多个环节等提出了更高的要求，相关设备价值量和产线配置将得到重塑。
推荐组合。抱紧光通信测试设备绝对龙头 联讯仪器。同时重视测试设备订单外溢的机会，推荐 华兴源创， 日联科技， 华盛昌等。CPO等新技术方向重视核心龙头 罗博特科，覆盖双面晶圆测试、Die测试、模组测试。
总体总结
主题正文
- 【广发机械】《AI珠峰系列十六：光通信测试设备：追光逐速，AI光互联浪潮下的测试革命》深度报告导读
- 继3月份推出光模块设备系列，我们借此篇报告聚焦测试设备环节，为大家系统化的梳理一下光模块、硅光、CPO对于光通信测试设备的需求。
- 测试设备是光模块产线的核心环节，受益于三大逻辑： （1）下游光模块厂扩产带动资本开支增长。
- 1.6T需要更换更高性能的测试设备，量价齐升使得测试设备成为产线上少有的“价值通胀”环节；
- 目前大部分光测试设备市场被海外龙头Keysight占据，交付能力达到瓶颈，后续国产替代空间广阔。
- 硅光、CPO对于EIC、PIC、双面晶圆测试、系统级测试等多个环节等提出了更高的要求，相关设备价值量和产线配置将得到重塑。
- 同时重视测试设备订单外溢的机会，推荐 华兴源创， 日联科技， 华盛昌等。
- CPO等新技术方向重视核心龙头 罗博特科，覆盖双面晶圆测试、Die测试、模组测试。