【小熊团队】海光信息业绩快评：业绩高增，国产算力板块业绩持续释放 26H1归母净利润同比+41.50%-52.32%。公司发布半年度业绩预告，预计26H1实现营
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【小熊团队】海光信息业绩快评：业绩高增，国产算力板块业绩持续释放
26H1归母净利润同比+41.50%-52.32%。公司发布半年度业绩预告，预计26H1实现营业收入85.00-93.00亿元，同比+55.56%-70.20%；实现归母净利润17.00-18.30亿元，同比+41.50%-52.32%；实现扣非归母净利润15.10-17.00亿元，同比+38.53%-55.96%。此外，加回约4.70亿元的股份支付费用影响后（其中26Q2约为2.3亿元，26Q1约为2.4亿元），公司预计实现归母净利润21.70-23.00亿元，同比+74.27%-84.71%；单Q2来看，公司实现营收44.66-52.66亿元，同比+45.76%-71.87%，环比+10.71%-30.54%；实现归母净利润10.13-11.43亿元，同比+45.55%-64.22%，环比+47.45%-66.38%；剔除股份支付影响后，Q2实现归母净利润12.43-13.73亿元，同比+78.59%-97.27%，环比+34.09%-48.11%。
公司持续优化“CPU+DCU”业务布局，不断实现技术创新，保持国内领先的市场地位。报告期内，在人工智能大模型加速迭代、AI Agent应用规模化落地、国产化进程迈向商业化应用的多重驱动下，公司持续加码研发投入、迭代优化产品性能，推动公司高端处理器产品的市场版图扩展，实现了整体业绩的持续增长。
国内大厂定制CPU释放预期+深算四号放量预期，长期仍看好国产算力确定行性
总体总结
主题正文
- 公司发布半年度业绩预告，预计26H1实现营业收入85.00-93.00亿元，同比+55.56%-70.20%；
- 实现归母净利润17.00-18.30亿元，同比+41.50%-52.32%；
- 实现扣非归母净利润15.10-17.00亿元，同比+38.53%-55.96%。
- 此外，加回约4.70亿元的股份支付费用影响后（其中26Q2约为2.3亿元，26Q1约为2.4亿元），公司预计实现归母净利润21.70-23.00亿元，同比+74.27%-84.71%；
- 单Q2来看，公司实现营收44.66-52.66亿元，同比+45.76%-71.87%，环比+10.71%-30.54%；
- 实现归母净利润10.13-11.43亿元，同比+45.55%-64.22%，环比+47.45%-66.38%；
- 剔除股份支付影响后，Q2实现归母净利润12.43-13.73亿元，同比+78.59%-97.27%，环比+34.09%-48.11%。
- 报告期内，在人工智能大模型加速迭代、AI Agent应用规模化落地、国产化进程迈向商业化应用的多重驱动下，公司持续加码研发投入、迭代优化产品性能，推动公司高端处理器产品的市场版图扩展，实现了整体业绩的持续增长。