【盘前0717】PH解盘追踪 港股通金融ETF鹏华158000正在发售中！ 1、昨晚美股出现调整，主要还是芯片股跌得多，尽管台积电业绩不错，还上调了资本开支预期
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【盘前0717】PH解盘追踪 港股通金融ETF鹏华158000正在发售中！
1、昨晚美股出现调整，主要还是芯片股跌得多，尽管台积电业绩不错，还上调了资本开支预期，但市场信心不太买账，谷歌模型继续推迟又打击了信心。虽然这周通胀数据都低预期，但美联储官员表态还挺鹰，主要是地缘局势继续紧张，还是有未来通胀顾虑，整体加息预期回摆也不流畅。黄金跌破关键点位，主要压力不完全是货币政策预期，年初很多人误判了沃什的政策取向，现在是一次修正。资金也继续在向大厂轮动，很多砸硬件的叙事也在配合，有点像前期行情主升阶段后期人声鼎沸的镜像，悲观情绪充分，做空和兑现力量都被大幅稀释，再熬一熬。
2、当前再讨论悲观减仓的意义不大，中国和韩国都在卸杠杆，美股无论利好利空都在砸硬件，但产业逻辑看，AI模型端进展积极，资金对于大厂跑马圈地都有共识，还没有结束，昨晚Kimi K3模型发布，也说明对推理算力的需求还很大，等月底CSP的资本开支揭开面纱吧。早上日本也开始补跌，其实最近出现的利空，都没有一些关键利好重要，只不过市场选择性忽略，有非理性的成分，也有资金负反馈的结果。昨天A股尾盘快速杀跌，换手放量，应该就有一些绝对收益资金止损（可能周二抄进来），市场上面乐观情绪稀薄，愤慨在变多，但盲目悲观去减仓已经意义不大。
3、昨天盘后我也在行业群做了一些复盘，技术上看无论是上证还是双创指数结构都差不多了，只是短期两次跌破年线后，资金信心不太够，半导体甚至坐实了M顶，确实到了明确要捞指数的时候，但目前结构人气有点焕然，看着日本开盘这个跌法，今天低开难道不拉下，毕竟大领导要出席WAIC。很多弹性宽基可以慢慢买下，破位后还没有到大规模加仓的节点，很多观望的估计想等到cx月底上市后了，创业板50ETF鹏华 159681，科创50ETF鹏华 588040，科创创业50ETF鹏华 159012，科创综指ETF鹏华 589680，科创100ETF鹏华 588220，应该会有个B浪反弹。
4、结构上，盘面除了港股通创新药ETF鹏华 159286，养殖ETF鹏华 159867，是因为叙事和去化数据超预期，有点持续性之外，其他的都是超跌反弹的预期，包括传媒ETF鹏华 159805 是还有暑期档的缘故。近期恒生科技ETF鹏华 520590 和港股通互联网ETF鹏华 159040 的持续修复，有走出右侧的预期，港股通信息技术ETF鹏华 159185 因为港股环境整体改善，跌幅反而比A股小。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 1、昨晚美股出现调整，主要还是芯片股跌得多，尽管台积电业绩不错，还上调了资本开支预期，但市场信心不太买账，谷歌模型继续推迟又打击了信心。
- 资金也继续在向大厂轮动，很多砸硬件的叙事也在配合，有点像前期行情主升阶段后期人声鼎沸的镜像，悲观情绪充分，做空和兑现力量都被大幅稀释，再熬一熬。
- 2、当前再讨论悲观减仓的意义不大，中国和韩国都在卸杠杆，美股无论利好利空都在砸硬件，但产业逻辑看，AI模型端进展积极，资金对于大厂跑马圈地都有共识，还没有结束，昨晚Kimi K3模型发布，也说明对推理算力的需求还很大，等月底CSP的资本开支揭开面纱吧。
- 3、昨天盘后我也在行业群做了一些复盘，技术上看无论是上证还是双创指数结构都差不多了，只是短期两次跌破年线后，资金信心不太够，半导体甚至坐实了M顶，确实到了明确要捞指数的时候，但目前结构人气有点焕然，看着日本开盘这个跌法，今天低开难道不拉下，毕竟大领导要出席WAIC。
- 很多弹性宽基可以慢慢买下，破位后还没有到大规模加仓的节点，很多观望的估计想等到cx月底上市后了，创业板50ETF鹏华 159681，科创50ETF鹏华 588040，科创创业50ETF鹏华 159012，科创综指ETF鹏华 589680，科创100ETF鹏华 588220，应该会有个B浪反弹。
- 4、结构上，盘面除了港股通创新药ETF鹏华 159286，养殖ETF鹏华 159867，是因为叙事和去化数据超预期，有点持续性之外，其他的都是超跌反弹的预期，包括传媒ETF鹏华 159805 是还有暑期档的缘故。
- 近期恒生科技ETF鹏华 520590 和港股通互联网ETF鹏华 159040 的持续修复，有走出右侧的预期，港股通信息技术ETF鹏华 159185 因为港股环境整体改善，跌幅反而比A股小。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）