📈 🕒盘面行情数据 📊标普 500 指数上涨 38 个基点，收盘报 7572 点，尾盘竞价买入资金规模达 49 亿美元；纳斯达克 100 指数下跌 28 个基点
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🕒盘面行情数据 📊标普 500 指数上涨 38 个基点，收盘报 7572 点，尾盘竞价买入资金规模达 49 亿美元；纳斯达克 100 指数下跌 28 个基点，收盘报 29502 点；罗素 2000 指数上涨 36 个基点，报 2975 点；道琼斯工业平均指数上涨 29 个基点，报 52658 点。 📊全美所有美股交易所合计成交 162.63 亿股，而今年以来日均成交均值为 195.38 亿股。 📊恐慌指数 VIX 下跌 4.85 个基点，报 15.7；西德克萨斯轻质原油 WTI 上涨 13 个基点，报 80.37 美元；美国 10 年期国债收益率下行 0.04 个基点，报 4.5493%；黄金上涨 9 个基点，报 4056 美元；美元指数 DXY 下跌 4 个基点，报 100.51；比特币上涨 60 个基点，报 64916 美元。 🧩板块资金与交易情绪解读 📌阿斯麦公司财报发布后股价表现不及预期，引发市场动量行情出现震荡；尽管该公司指引 2026 财年营收将较市场预期高出 10% 以上，同时给出乐观的远期业务展望，但依旧拖累多数机构重仓标的，。 📌我们跟踪的七大科技巨头组合相对纳斯达克 100 指数超额收益约 2.5%，需要提醒的是，当前该板块的持仓头寸已经出现实质性回落。 📌从场内交易活跃度来看，当日整体交易活跃度按 1 至 10 分的评分标准仅为 4 分；市场买方力度较 30 日均值高出 60 个基点，30 日平均买方优势仅为 29 个基点。 📌以下是我们科技交易团队巴特利特整理的四点市场观察： 📉机构客户对于半导体板块（尤其是存储、半导体设备板块）的走势不满情绪显著上升； 📊今日市场板块走势分化极度严重，云基建巨头与苹果公司上涨 3% 至 5% 区间，而半导体板块下跌 2% 至 8%； 💸长线资金批量买入云基建巨头相关个股，相关交易活跃度极高； 📉半导体板块大额人工撮合交易活跃度偏低，交易台成交资金整体偏向卖出方向。 📎衍生品市场观点 📉尽管大盘整体走高，但动量相关衍生品行情持续走弱，收盘全线收跌。 📊对冲基金在过去 5 至 6 周内，已减持 60%-70% 的 AI 相关持仓，我们交易台认为当下是重新布局 AI 相关资产的合适窗口。 📌交易台观点认为，本轮动量行情回调已接近尾声，建议从涨幅过高的七大科技巨头个股轮动至，看好该股上行空间。 📌场内持续有指数对冲交易成交，昨日与今日均出现大额 2 年期标普看跌价差买方订单。 📈早盘期货市场出现大额买盘，成交量相对 5 日移动均值提升 11%。 📉标普固定行权波动率全曲面报价下行，波动率偏度同步大幅收窄，短期近月合约表现最为突出。 📌市场隐含本周剩余交易日指数波动幅度约 64 个基点。（交易员盖尔・哈菲夫） 🌎宏观经济层面 📈今日公布的 6 月 PPI 生产者物价指数再度释放温和通胀信号。 📉6 月 PPI 整体读数环比回落，核心 PPI、剔除食品能源贸易服务的 PPI 小幅上行，两项数据均低于市场预期。 📌结合 PPI 与 CPI 报告细节测算，我们预计 6 月核心个人消费支出 PCE 物价指数环比上涨 0.17%，此前基于 PPI 数据公布前我们的预测值为 0.18%，对应同比涨幅 3.32%；我们测算基于市场定价的核心 PCE6 月环比上涨 0.19%。 📉美国 10 年期国债收益率下行 4 个基点至 4.54%，市场首次降息预期延后至 12 月。 🌆盘后行情：联合航空下跌 3% / 捷普科技上涨 3% ✈️第二季度每股收益 1.99 美元，超出市场预期的 1.88 美元；营收 177 亿美元，基本符合市场 176 亿美元预期。 📈普拉格能源上涨 13%，铠侠上涨 6%；联合航空上调全年业绩指引，区间由 7.00-11.00 美元上调至 9.00-11.00 美元；市场一致预期中枢为 10.51 美元，新指引中值依旧低于一致预期。 📉公司第三季度业绩指引 2.50-3.50 美元，低于市场 3.62 美元的一致预期，全年业绩释放更多集中在后两个季度；公司将于明日上午 10:30 召开业绩电话会。 🏭第二季度每股收益 1.91 美元，超出市场预期 1.75 美元；营收 35 亿美元，高于市场预期 32.5 亿美元；息税折旧摊销前利润 2.59 亿美元，大幅超出市场 2.38 亿美元的一致预期。 📞公司将于今日下午 5 点召开业绩电话会，市场测算该股股价隐含波动幅度为 6%。
总体总结
主题正文
- 尽管该公司指引 2026 财年营收将较市场预期高出 10% 以上，同时给出乐观的远期业务展望，但依旧拖累多数机构重仓标的，。
- 📌我们跟踪的七大科技巨头组合相对纳斯达克 100 指数超额收益约 2.5%，需要提醒的是，当前该板块的持仓头寸已经出现实质性回落。
- 📊对冲基金在过去 5 至 6 周内，已减持 60%-70% 的 AI 相关持仓，我们交易台认为当下是重新布局 AI 相关资产的合适窗口。
- 📌交易台观点认为，本轮动量行情回调已接近尾声，建议从涨幅过高的七大科技巨头个股轮动至，看好该股上行空间。
- 📌场内持续有指数对冲交易成交，昨日与今日均出现大额 2 年期标普看跌价差买方订单。
- 📉6 月 PPI 整体读数环比回落，核心 PPI、剔除食品能源贸易服务的 PPI 小幅上行，两项数据均低于市场预期。
- 📌结合 PPI 与 CPI 报告细节测算，我们预计 6 月核心个人消费支出 PCE 物价指数环比上涨 0.17%，此前基于 PPI 数据公布前我们的预测值为 0.18%，对应同比涨幅 3.32%；
- 息税折旧摊销前利润 2.59 亿美元，大幅超出市场 2.38 亿美元的一致预期。