【锂电】可以更乐观-0716 大储需求：头部储能电芯厂排产至明年H1，龙头持续扩产，国内大储断崖下跌的预期是最悲观时期的叙事。 新能源车：内销逐步回暖；出口继续
- 序号：282
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【锂电】可以更乐观-0716
大储需求：头部储能电芯厂排产至明年H1，龙头持续扩产，国内大储断崖下跌的预期是最悲观时期的叙事。 新能源车：内销逐步回暖；出口继续加速，1-6月翻倍以上增长。C端需求相对稳定，会好于预期。
行业角度看： 1）业绩基本全部beat，26Q2的碳酸锂价格、排产均高景气，去年同期低基数， 全行业大概率业绩都是同比N倍增长、环比大增。
2）进入下半年可切明年估值，龙头上修，全行业空间打开。
3）展望下半年旺季，20-25年行业金九银十的日历效应从未缺席。量上看，龙头公司3个月内产能+30%；价上看，供给从碳酸锂到材料到电池都面临满产，全部都有涨价可能。
建议关注： 0）整个中游板块都是布局时点：宁德、亿纬、鹏辉；恩捷、佛塑、星源；鼎胜、万顺；裕能、万润等。
1）负极：B厂已涨价500-800元/吨，龙头也有涨价预期，26Q3行业供不应求有望持续普涨，板块25Q3以来基本没表现筹码好，油价下跌成本端压力减轻，明年普遍不到10X。推荐：尚太科技（龙一）、中科电气（宁德钠电负极独供）、滨海能源（石墨化新晋玩家）。
2）钠电：全年看好的品种，今年龙头推动行业1-10，储能整车下半年催化密集，推荐：中科电气、维科技术、鼎胜新材、万顺新材。
总体总结
主题正文
- 大储需求：头部储能电芯厂排产至明年H1，龙头持续扩产，国内大储断崖下跌的预期是最悲观时期的叙事。
- 出口继续加速，1-6月翻倍以上增长。
- 1）业绩基本全部beat，26Q2的碳酸锂价格、排产均高景气，去年同期低基数， 全行业大概率业绩都是同比N倍增长、环比大增。
- 2）进入下半年可切明年估值，龙头上修，全行业空间打开。
- 3）展望下半年旺季，20-25年行业金九银十的日历效应从未缺席。
- 1）负极：B厂已涨价500-800元/吨，龙头也有涨价预期，26Q3行业供不应求有望持续普涨，板块25Q3以来基本没表现筹码好，油价下跌成本端压力减轻，明年普遍不到10X。
- 2）钠电：全年看好的品种，今年龙头推动行业1-10，储能整车下半年催化密集，推荐：中科电气、维科技术、鼎胜新材、万顺新材。