【国金商社】华凯易佰：q2回暖符合预期，看好下半年精品业务提速！ 🔥公司发布业绩预告，预计26H1实现营收39-40亿元，同比-14%～-12%；归母净利1.5

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【国金商社】华凯易佰：q2回暖符合预期，看好下半年精品业务提速！

🔥公司发布业绩预告，预计26H1实现营收39-40亿元，同比-14%～-12%；归母净利1.55-1.8亿元，扣非1.53-1.77亿元。

其中，单26Q2预计实现营收19.8-20.9亿元，同比-12%～-7%；归母净利润0.8-1.1亿元，同比+54%~112%；扣非净利润0.8~1.1亿元，同比+108%～168%。

库存管理和产品结构优化持续，带动利润改善。26Q1存货8.8亿元，同比-40%，公司持续优化库存管理，带动仓储等履约费用减少；精品业务通过优化产品结构、提升运营效率，同比扭亏为盈，带动利润改善。

看好下半年精品业务内生外延加速拓展。公司拟收购优质标的HOMLAND，主营银发人群的家用医疗辅助产品，对赌目标设置26/27年净利润分别不低于3000/4000万元，存货周转率不低于3（充分保障业绩质量），下半年有望进一步增厚公司业绩， 全年精品业务目标50%增长～

总体总结

主题正文

1. 🔥公司发布业绩预告，预计26H1实现营收39-40亿元，同比-14%～-12%；
2. 其中，单26Q2预计实现营收19.8-20.9亿元，同比-12%～-7%；
3. 归母净利润0.8-1.1亿元，同比+54%~112%；
4. 扣非净利润0.8~1.1亿元，同比+108%～168%。
5. 库存管理和产品结构优化持续，带动利润改善。
6. 26Q1存货8.8亿元，同比-40%，公司持续优化库存管理，带动仓储等履约费用减少；
7. 精品业务通过优化产品结构、提升运营效率，同比扭亏为盈，带动利润改善。
8. 公司拟收购优质标的HOMLAND，主营银发人群的家用医疗辅助产品，对赌目标设置26/27年净利润分别不低于3000/4000万元，存货周转率不低于3（充分保障业绩质量），下半年有望进一步增厚公司业绩， 全年精品业务目标50%增长～