【天风新材料 π 点多支持】磷化铟纪要--海川智能 一、溢泰产能 2026年产25万片；2027年50万片；2028年75万片。当前爬坡，锁定华芯70%订单。新
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【天风新材料 π 点多支持】磷化铟纪要--海川智能 一、溢泰产能 2026年产25万片；2027年50万片；2028年75万片。当前爬坡，锁定华芯70%订单。新建产线需2年，现成厂房最快1年投产。
二、行业产能（2027合计162-172万片） 通美、溢泰各50万，光智25万，2028年全线扩产。
三、价格&出口 溢泰2000元、非标最高8000元；2026-2029持续涨价，年底目标5000-6000元。铟衬底出口严格受限，全年获批不足万片。
四、成本良率 溢泰单片成本450元，良率34%，目标50%。
五、下游 3英寸衬底可制700颗CW/450-500颗EML芯片；PD需求占20%-30%，应用光模块、雷达、激光器。
六、技术原料 VGF+LEC高压长晶，2027行业转向4英寸，6英寸短期难落地；日料长协锁价，国产多晶逐步替代，长晶设备自研。碳化硅厂商跨界无优势。
七、客户 落地：华芯、全磊（供货华为、旭创）；送样：三安、中兴 更多加公众号：思维纪要社 、雷达厂商。
总体总结
主题正文
- 当前爬坡，锁定华芯70%订单。
- 二、行业产能（2027合计162-172万片）
- 通美、溢泰各50万，光智25万，2028年全线扩产。
- 2026-2029持续涨价，年底目标5000-6000元。
- 溢泰单片成本450元，良率34%，目标50%。
- 3英寸衬底可制700颗CW/450-500颗EML芯片；
- PD需求占20%-30%，应用光模块、雷达、激光器。
- VGF+LEC高压长晶，2027行业转向4英寸，6英寸短期难落地；