[礼物]AI/光模块随笔：把握AI黄金坑，Tower超预期扩产 [太阳]Tower超预期扩产，30 亿美元的投资，第一轨将大幅新增 300 毫米硅光子产能，预计
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[礼物]AI/光模块随笔：把握AI黄金坑，Tower超预期扩产
[太阳]Tower超预期扩产，30 亿美元的投资，第一轨将大幅新增 300 毫米硅光子产能，预计于 27Q4实现全面投产准备， 目标是在28年实现36亿美元营收和12亿美元净利润。第二轨将与第一轨同步启动，于7号工厂毗邻区域新建一座 300 毫米Fab厂。将使硅光子和硅锗产能实现数倍增长，从 29 年开始贡献。
[太阳]Tower的扩产由硅光模块和NPO光引擎放量驱动，看好NPO领先厂商 中际旭创、新易盛 ；CW光源厂商 源杰科技、东山精密；PIC设计、代工及封测厂商；MPO/FAU厂商 天孚通信 等。
[玫瑰]我们判断7月是AI硬件链条黄金坑，商业飞轮在快速印证，AI Lab的ARR增长→云商云业务backlog增长→云商Capex增长→上游硬件业绩增长；叠加存储行业正在向 3-5年的LTA模式转变，整体预期好转。在存储&先进制程短缺背景下， 看好CXL内存池化、SSD存储机架、超节点网络架构普及，网络作为最具性价比的年降品种，在未来3-5年进入黄金发展期！
总体总结
主题正文
- [礼物]AI/光模块随笔：把握AI黄金坑，Tower超预期扩产
- [太阳]Tower超预期扩产，30 亿美元的投资，第一轨将大幅新增 300 毫米硅光子产能，预计于 27Q4实现全面投产准备， 目标是在28年实现36亿美元营收和12亿美元净利润。
- 第二轨将与第一轨同步启动，于7号工厂毗邻区域新建一座 300 毫米Fab厂。
- 将使硅光子和硅锗产能实现数倍增长，从 29 年开始贡献。
- [太阳]Tower的扩产由硅光模块和NPO光引擎放量驱动，看好NPO领先厂商 中际旭创、新易盛 ；
- [玫瑰]我们判断7月是AI硬件链条黄金坑，商业飞轮在快速印证，AI Lab的ARR增长→云商云业务backlog增长→云商Capex增长→上游硬件业绩增长；
- 叠加存储行业正在向 3-5年的LTA模式转变，整体预期好转。
- 在存储&先进制程短缺背景下， 看好CXL内存池化、SSD存储机架、超节点网络架构普及，网络作为最具性价比的年降品种，在未来3-5年进入黄金发展期！