中国巨石26H1预告点评--AI 新材料全家桶（更新 0714） （1）公告内容：取预告中值，巨石26Q2归母净利16.86亿元、同比+76%，扣非17.01亿
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中国巨石26H1预告点评--AI 新材料全家桶（更新 0714）
（1）公告内容：取预告中值，巨石26Q2归母净利16.86亿元、同比+76%，扣非17.01亿元、同比+77%、环比+33%，整体符合预期。
（2）Q2业绩拆分： 1️⃣粗纱及制品：26Q2销量85.5万吨，同比+9%、环比+3%，吨净利1000元（26Q1报表吨净利为960元）、环比提升40元。行业新增供给偏少、粗纱走向上趋势。 2️⃣电子布（普通布/E布）：26Q2销量估计2.7亿米，同比+14%、环比持平，主因Q2起库存过低、一直是10天内、缺货，同时淮安一期5万吨在Q2只释放1个月增量（1500万米出头）。测算单米净利3元，符合预期。 3️⃣淮安基地Q2贡献3000-4000万利润。
（3）盈利预测：假设7628价格在12月涨至14元/米（8-10月每月涨1.2元），当前市值2183E、对应27年仅11X。
（一马平川）
总体总结
主题正文
- 中国巨石26H1预告点评--AI 新材料全家桶（更新 0714）
- （1）公告内容：取预告中值，巨石26Q2归母净利16.86亿元、同比+76%，扣非17.01亿元、同比+77%、环比+33%，整体符合预期。
- （2）Q2业绩拆分：
- 1️⃣粗纱及制品：26Q2销量85.5万吨，同比+9%、环比+3%，吨净利1000元（26Q1报表吨净利为960元）、环比提升40元。
- 2️⃣电子布（普通布/E布）：26Q2销量估计2.7亿米，同比+14%、环比持平，主因Q2起库存过低、一直是10天内、缺货，同时淮安一期5万吨在Q2只释放1个月增量（1500万米出头）。
- 测算单米净利3元，符合预期。
- 3️⃣淮安基地Q2贡献3000-4000万利润。
- （3）盈利预测：假设7628价格在12月涨至14元/米（8-10月每月涨1.2元），当前市值2183E、对应27年仅11X。