我们一直看好折扣零售/零食量贩，看好的是什么？ 1.消费品产业链进入到供大于求的阶段，大β由厂商环节来到零售商环节，不论是这几年的鸣鸣、万辰的快速崛起，还是奥

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我们一直看好折扣零售/零食量贩，看好的是什么？

1.消费品产业链进入到供大于求的阶段，大β由厂商环节来到零售商环节，不论是这几年的鸣鸣、万辰的快速崛起，还是奥乐齐、超盒算、山姆、胖东来的备受关注，以及近期沃尔玛的社区店，自有品牌沃集鲜也得到了很多消费者的认可，本质都是零售大变革时代开启的不同演绎方式，对应优质零售商和自有品牌明确的投资机会。

为什么这轮零售变革零食量贩是最前排的玩家？包装的休闲食品饮料是不同线级城市的最大公约数的品类，且包装休闲食品饮料品类的标准化程度高，规模效应所带来的效率优化会更加显著，鸣鸣、万辰从包装食品饮料切入，起手了最好的品类牌，快速成为社区平价便利超市的流量入口。近期市场对于鲜食业态讨论较多，换个角度思考问题，15年前，伊利做了常温白奶，后面能不能继续做低温鲜奶，那么零想看更多请加V：xian20210130 食量贩玩家能不能继续扩品类呢？

3.空间：看好两家分别能开到4-5w家门店，若扩品类成功有机会进一步打开开店和单店的天花板，只看4-5w家店对应1500亿及以上的收入，利润率中期若看到6-7%，则对应90-100亿的中期利润，叙事、空间感均极好。行业的竞争格局全国双寡头，但是区域是单寡头，格局确立并且稳定。

主题正文

我们一直看好折扣零售/零食量贩，看好的是什么？
1.消费品产业链进入到供大于求的阶段，大β由厂商环节来到零售商环节，不论是这几年的鸣鸣、万辰的快速崛起，还是奥乐齐、超盒算、山姆、胖东来的备受关注，以及近期沃尔玛的社区店，自有品牌沃集鲜也得到了很多消费者的认可，本质都是零售大变革时代开启的不同演绎方式，对应优质零售商和自有品牌明确的投资机会。
1. 为什么这轮零售变革零食量贩是最前排的玩家？
包装的休闲食品饮料是不同线级城市的最大公约数的品类，且包装休闲食品饮料品类的标准化程度高，规模效应所带来的效率优化会更加显著，鸣鸣、万辰从包装食品饮料切入，起手了最好的品类牌，快速成为社区平价便利超市的流量入口。
近期市场对于鲜食业态讨论较多，换个角度思考问题，15年前，伊利做了常温白奶，后面能不能继续做低温鲜奶，那么零想看更多请加V：xian20210130 食量贩玩家能不能继续扩品类呢？
3.空间：看好两家分别能开到4-5w家门店，若扩品类成功有机会进一步打开开店和单店的天花板，只看4-5w家店对应1500亿及以上的收入，利润率中期若看到6-7%，则对应90-100亿的中期利润，叙事、空间感均极好。
行业的竞争格局全国双寡头，但是区域是单寡头，格局确立并且稳定。