【中信电子】亿道信息：业绩率先爆发AI卖水人，端侧 首发公众号：思维纪要社 硬件期权丰富 一句话介绍：端侧AI硬件IDH龙头（类ODM），产品覆盖AI PC、A
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【中信电子】亿道信息：业绩率先爆发AI卖水人，端侧 首发公众号：思维纪要社 硬件期权丰富
一句话介绍：端侧AI硬件IDH龙头（类ODM），产品覆盖AI PC、AI/VR眼镜、NAS、AI服务器、AI工作站、AI玩具等。
26H1业绩爆发： 根据预告，2026H1归母为1.76亿元-2.16亿元 同比增长1442%-1792%，其中Q2 利润1.33亿-1.73亿，环比+210%-303%。业绩爆发主要系前期大客户合作订单加速落地，公司主要面向定制化项目需求，业务韧性极强。且参考消费电子景气度节奏，我们 预计H2进一步增长。 AI期权丰富： 1）先进封装：与华封科技合资先进封装企业亿封智芯。2）AI NAS（25年1.6亿营收同比9倍）、AI工作站。3）AI PC、AI 眼镜。4） 更多AI相关业务布局中。
线性推演2026年有望实现4-5亿利润， 当前仅对应15-20倍PE，后续AI领域业务更多落地有望带来业绩端非线性爆发。估值角度， 可比公司华勤技术25~30倍PE、智微智能50倍PE， 当前公司正迎主业业绩爆发+端&云AI丰富期权渐次落地的关键窗口期，继续看好！
总体总结
主题正文
- 一句话介绍：端侧AI硬件IDH龙头（类ODM），产品覆盖AI PC、AI/VR眼镜、NAS、AI服务器、AI工作站、AI玩具等。
- 26H1业绩爆发： 根据预告，2026H1归母为1.76亿元-2.16亿元 同比增长1442%-1792%，其中Q2 利润1.33亿-1.73亿，环比+210%-303%。
- 业绩爆发主要系前期大客户合作订单加速落地，公司主要面向定制化项目需求，业务韧性极强。
- 且参考消费电子景气度节奏，我们 预计H2进一步增长。
- AI期权丰富： 1）先进封装：与华封科技合资先进封装企业亿封智芯。
- 2）AI NAS（25年1.6亿营收同比9倍）、AI工作站。
- 线性推演2026年有望实现4-5亿利润， 当前仅对应15-20倍PE，后续AI领域业务更多落地有望带来业绩端非线性爆发。
- 估值角度， 可比公司华勤技术25~30倍PE、智微智能50倍PE， 当前公司正迎主业业绩爆发+端&云AI丰富期权渐次落地的关键窗口期，继续看好！