📝 📊第二季度财务数据解读 📈第二季度销售额达到 93 亿欧元，超出市场 89 亿欧元的一致预期，同时高于此前业绩指引区间的上限。 📊公司本季度毛利率为 54.
- 序号：165
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
📝
📊第二季度财务数据解读 📈第二季度销售额达到 93 亿欧元，超出市场 89 亿欧元的一致预期，同时高于此前业绩指引区间的上限。 📊公司本季度毛利率为 54.0%，大幅超过 51%-52% 的指引区间，也高于 51.7% 的市场一致预期。 📅第三季度业绩指引大幅优于市场预期，区间销售额为 110 至 120 亿欧元，取区间中值计算，较卖方一致预期高出约 11%。 💰第三季度毛利率指引为 55%-57%，测算后第三季度息税前利润较卖方一致预期高出约 26%。 🔑核心产能观点解读 ⭐本次财报最关键的核心信息：管理层正面回应了投资者围绕 AI 需求带动 EUV 产能的核心疑问。 🤖ASML 表示，AI 相关需求正在加速各家客户的产能布局规划，订单接单情况。 📅2027 年 Low-NA EUV 产能规划：公司计划在 2026 年 65 台 Low-NA EUV 产能基础上，新增 30% 产能，2027 年总产能达到约 85 台。 📌该产能目标对比此前 “至少 80 台” 的表述有明显上调，与买方机构预期的 90 台大致匹配，同时和卖方机构 85 台的预期保持一致。 📅2028 年 Low-NA EUV 产能规划：ASML 正在评估再度提升 30% 产能的方案，落地后 2028 年总产能将达到约 110 台，处于 110-120 台的超级乐观区间，大幅高于卖方机构约 89 台的预期。 💧DUV 浸没式设备产能规划：ASML 计划在 2026 年 130 台浸没式 DUV 产能基础上，2027 年扩充 30% 产能至 169 台，市场一致预期为 137 台；同时正在研究 2028 年再增加 30% 产能，届时产能将达到 220 台，市场一致预期为 146 台。 ✅综合结论：ASML 本次披露的产能规划，提供了充分数据佐证 AI 算力带来的设备供应瓶颈逻辑，同时降低股价短期回调风险；客户长期采购订单承诺十分强劲，足以支撑公司推进下一阶段 EUV 产能扩张。 🔔后续关注事项：明日台积电将发布财报。
总体总结
主题正文
- 📅第三季度业绩指引大幅优于市场预期，区间销售额为 110 至 120 亿欧元，取区间中值计算，较卖方一致预期高出约 11%。
- 💰第三季度毛利率指引为 55%-57%，测算后第三季度息税前利润较卖方一致预期高出约 26%。
- ⭐本次财报最关键的核心信息：管理层正面回应了投资者围绕 AI 需求带动 EUV 产能的核心疑问。
- 📅2027 年 Low-NA EUV 产能规划：公司计划在 2026 年 65 台 Low-NA EUV 产能基础上，新增 30% 产能，2027 年总产能达到约 85 台。
- 📌该产能目标对比此前 “至少 80 台” 的表述有明显上调，与买方机构预期的 90 台大致匹配，同时和卖方机构 85 台的预期保持一致。
- 📅2028 年 Low-NA EUV 产能规划：ASML 正在评估再度提升 30% 产能的方案，落地后 2028 年总产能将达到约 110 台，处于 110-120 台的超级乐观区间，大幅高于卖方机构约 89 台的预期。
- 💧DUV 浸没式设备产能规划：ASML 计划在 2026 年 130 台浸没式 DUV 产能基础上，2027 年扩充 30% 产能至 169 台，市场一致预期为 137 台；
- ✅综合结论：ASML 本次披露的产能规划，提供了充分数据佐证 AI 算力带来的设备供应瓶颈逻辑，同时降低股价短期回调风险；