🧲【GHDZ|OSAT也兴国】通富微电，兼具“空间+胜率”的必选项 0715 公司26Q2经营净利润引领全A封测公司， 创公司单季度历史新高！ 💥先进封装标的选

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🧲【GHDZ|OSAT也兴国】通富微电，兼具“空间+胜率”的必选项 0715

公司26Q2经营净利润引领全A封测公司， 创公司单季度历史新高！ 💥先进封装标的选择核心在于【胜出确定性】和【市值空间感】的匹配，我认为当下最好选择就是通富微电。

➡回顾 从4月7日市场底看，当时通富600亿/长电700亿/华天400亿。

➡产业能力评估（欢迎具体交流） 目前，产业端看通富的先进封装cowos-L能力、产能规划和客户层次方面，和长电基本是相近水平，属于绝对的第一梯队。

➡估值展望 7月14日看，通富1182亿/长电1838亿/华天853亿，结合公司当前盈利能力和技术能力，我们认为通富当前定价非常不充分，通富市值应更接近于长电，给予“按手”评级，看2000亿以上市值。

总体总结

主题正文

1. 🧲【GHDZ|OSAT也兴国】通富微电，兼具“空间+胜率”的必选项 0715
2. 公司26Q2经营净利润引领全A封测公司， 创公司单季度历史新高！
3. 💥先进封装标的选择核心在于【胜出确定性】和【市值空间感】的匹配，我认为当下最好选择就是通富微电。
4. 从4月7日市场底看，当时通富600亿/长电700亿/华天400亿。
5. ➡产业能力评估（欢迎具体交流）
6. 目前，产业端看通富的先进封装cowos-L能力、产能规划和客户层次方面，和长电基本是相近水平，属于绝对的第一梯队。
7. 7月14日看，通富1182亿/长电1838亿/华天853亿，结合公司当前盈利能力和技术能力，我们认为通富当前定价非常不充分，通富市值应更接近于长电，给予“按手”评级，看2000亿以上市值。