【国联民生海外】ASML 26Q2业绩速递：收入指引超预期，光刻机扩产超预期，大幅上调全年指引！ [太阳]业绩情况：ASML发布2026Q2业绩。2026Q2总
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【国联民生海外】ASML 26Q2业绩速递：收入指引超预期，光刻机扩产超预期，大幅上调全年指引！
[太阳]业绩情况：ASML发布2026Q2业绩。2026Q2总收入93亿欧元、GAAP毛利率54.0%，均超此前指引上沿，主要由高于预期的装机量管理业务驱动；净利润29亿欧元；每股收益7.59欧元。
分业务来看：装机量管理业务收入28亿欧元，环比增长且明显超预期，是本季收入与毛利双双超指引的主要原因。新光刻系统本季销售86台、二手系统5台，出货节奏环比抬升。GAAP毛利率54.0%，环比提升1个百分点，同样受益于高毛利的装机量业务贡献。
[礼物] 下游需求延续强劲， AI相关投资持续驱动产能扩张。公司表示上半年订单强度维持高位、公司对长期需求的能见度提升。基于这一势头，公司计划在2026年约65台的Low NA EUV产能基础上、为2027年增加30%，并正评估2028年再增加30%；DUV浸没式产能同样计划在2026年约130台基础上、为2027年增加30%，2028年再评估增加30%。
[庆祝]业绩指引：公司预计2026Q3总收入110-120亿欧元；预计毛利率为55%-57%。2026全年指引上调，预计收入区间由360-400亿欧元上调至430-450亿欧元，毛利率区间上调至54%-56%。
风险提示：基于公开资料信息整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险；任何情况下，不构成投资建议。
总体总结
主题正文
- 2026Q2总收入93亿欧元、GAAP毛利率54.0%，均超此前指引上沿，主要由高于预期的装机量管理业务驱动；
- 分业务来看：装机量管理业务收入28亿欧元，环比增长且明显超预期，是本季收入与毛利双双超指引的主要原因。
- 基于这一势头，公司计划在2026年约65台的Low NA EUV产能基础上、为2027年增加30%，并正评估2028年再增加30%；
- DUV浸没式产能同样计划在2026年约130台基础上、为2027年增加30%，2028年再评估增加30%。
- [庆祝]业绩指引：公司预计2026Q3总收入110-120亿欧元；
- 2026全年指引上调，预计收入区间由360-400亿欧元上调至430-450亿欧元，毛利率区间上调至54%-56%。
- 风险提示：基于公开资料信息整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险；
- 任何情况下，不构成投资建议。