【鹏辉能源】26H1业绩预告点评-260715 ■业绩拐点确认。公司预告26H1归母8.0-8.66亿元，同比扭亏（去年同期-0.88亿）；其中26Q2单季4.

• 序号：017
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

【鹏辉能源】26H1业绩预告点评-260715

■业绩拐点确认。公司预告26H1归母8.0-8.66亿元，同比扭亏（去年同期-0.88亿）；其中26Q2单季4.77-5.43亿元，环比+57.9%，中值看同比大幅扭亏，拐点信号明确。

■盈利抬升逻辑兑现。预计Q2储能出货12-13GWh、消费类~2GWh；盈利改善来自：①海外项目确收放量；②314电芯向户储/工商储占比提升；③无人机+阳台光储拉动小圆柱修复。单位盈利环比再上台阶。

■客户结构+产能切换双优。储能电芯供需偏紧、公司满产满销——588大电芯锁头部、314切户储提利、小电芯转AIDC拓新。27年出货有望翻倍至100GWh，储能链中弹性最大。

■AIDC超预期期权。UPS/BBU电芯长期布局，27年海外数据中心批量出货，盈利远高于传统储能，新增长极雏形已现。

■盈利预测：26-27年归母20/30亿元，对应PE 17/12x；股权激励锚定至28年营收CAGR 50%，信心拉满。需求主线挂钩海外，持续推荐。

总体总结

主题正文

1. 公司预告26H1归母8.0-8.66亿元，同比扭亏（去年同期-0.88亿）；
2. 其中26Q2单季4.77-5.43亿元，环比+57.9%，中值看同比大幅扭亏，拐点信号明确。
3. 预计Q2储能出货12-13GWh、消费类~2GWh；
4. 盈利改善来自：①海外项目确收放量；
5. 储能电芯供需偏紧、公司满产满销——588大电芯锁头部、314切户储提利、小电芯转AIDC拓新。
6. 27年出货有望翻倍至100GWh，储能链中弹性最大。
7. UPS/BBU电芯长期布局，27年海外数据中心批量出货，盈利远高于传统储能，新增长极雏形已现。
8. ■盈利预测：26-27年归母20/30亿元，对应PE 17/12x；