[礼物]【华创机械】鼎泰高科/新锐股份/中钨高新26H1预告点评：业绩高增，均超预期 新锐股份26H1预告点评： 26H1收入20-22亿元（同比+75%-93
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[礼物]【华创机械】鼎泰高科/新锐股份/中钨高新26H1预告点评：业绩高增，均超预期
新锐股份26H1预告点评： 26H1收入20-22亿元（同比+75%-93%），归母净利5.3-6.3亿元（同比+425%-524%），26Q2归母利润2.18-3.18e（同比+296%-478%，我们前期预计Q2利润2.5e）， 值得注意的是新锐Q1钨涨价带来的库存收益较多&但Q2主要为主业内生高速增长（公司基本面夯实）。拟收购的慧联电子（PCB铣刀/钻针，暂未并表）26年1-5月收入2.6e，净利润0.7e（同比约+500%，25年全年净利润0.34e），净利率达27%。
鼎泰高科26H1预告点评： 预计26H1归母净利润6.4–7.0亿元（同比+300%~+338%），26Q2归母利润3.79-4.39e（同比336%-404%，我们前期预期3.5e），主要系AI PCB驱动对钻针及研磨抛光材料需求持续旺盛。
中钨高新26H1预告点评： 预计26H1归母利润19.7-21.7e（同比+261%~+298%），26Q2归母利润10.5-12.5e，同比+263%-332%（我们前期预期利润10e）。主要系：1）钨价同比大涨且自给钨（柿竹园+远景）释放利润弹性；2）AI PCB驱动金洲精工PCB微钻订单大增。
注释：近期AI板块β波动引发市场过度反应（PCB钻针格局&量价齐升逻辑&产业趋势均依旧）， 新锐股份（尤其低估）&中钨高新&鼎泰高科的股价承压回调； 但基本面正迎来爆发式增长； 若AI情绪企稳&股价有望迎来修复或新高。
总体总结
主题正文
- [礼物]【华创机械】鼎泰高科/新锐股份/中钨高新26H1预告点评：业绩高增，均超预期
- 新锐股份26H1预告点评： 26H1收入20-22亿元（同比+75%-93%），归母净利5.3-6.3亿元（同比+425%-524%），26Q2归母利润2.18-3.18e（同比+296%-478%，我们前期预计Q2利润2.5e）， 值得注意的是新锐Q1钨涨价带来的库存收益较多&但Q2主要为主业内生高速增长（公司基本面夯实）。
- 拟收购的慧联电子（PCB铣刀/钻针，暂未并表）26年1-5月收入2.6e，净利润0.7e（同比约+500%，25年全年净利润0.34e），净利率达27%。
- 鼎泰高科26H1预告点评： 预计26H1归母净利润6.4–7.0亿元（同比+300%~+338%），26Q2归母利润3.79-4.39e（同比336%-404%，我们前期预期3.5e），主要系AI PCB驱动对钻针及研磨抛光材料需求持续旺盛。
- 中钨高新26H1预告点评： 预计26H1归母利润19.7-21.7e（同比+261%~+298%），26Q2归母利润10.5-12.5e，同比+263%-332%（我们前期预期利润10e）。
- 主要系：1）钨价同比大涨且自给钨（柿竹园+远景）释放利润弹性；
- 2）AI PCB驱动金洲精工PCB微钻订单大增。
- 注释：近期AI板块β波动引发市场过度反应（PCB钻针格局&量价齐升逻辑&产业趋势均依旧）， 新锐股份（尤其低估）&中钨高新&鼎泰高科的股价承压回调；