【中信建投】7月14日晨会要点 💡 【轻纺】金刚石散热，现状与未来——AI散热系列1(叶乐) → 金刚石凭借超高导热与低热膨胀系数，当下复合材料已在高性能消费电
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【中信建投】7月14日晨会要点 💡 【轻纺】金刚石散热，现状与未来——AI散热系列1(叶乐)
→ 金刚石凭借超高导热与低热膨胀系数，当下复合材料已在高性能消费电子与AI服务器落地应用。
→ 短期，金刚石铜复合材料技术成熟度高、产业化性价比突出，适用于封装盖板及冷板/微通道，有望率先放量；
→ 中期，多晶金刚石热沉片核心突破点在于表面光滑度与卷曲控制；
→ 远期技术突破方向为单晶金刚衬底。板块机遇关注终端厂商金刚石散热方案推进进展。
💡 【海外经济】日元走弱的4个问题：全球外汇跟踪（1）(钱伟)
→ 日元摇摇欲坠，美元兑日元一度突破162大关。关注4个问题
→ （1）近期走弱，是短期基本面主导，还是长期叙事主导？（2）后续贬值压力到底多大？（3）日本财务省何时再出手，观察什么信号？（4）又要担心套息交易逆转吗？
→ 日元短期仍承压，中期存在修复可能，财务省干预的概率偏低。
→ 套息交易逆转较难发生，但一旦出现，冲击将不低。
💡 【社商】《》发布，6月CPI温和上涨(刘乐文)
→ 旅游强国建设“十五五”规划发布。
→ 至2030年目标国内居民出游人次达到83亿，国内出游总花费达到7.7万亿元；
→ 上半年，全国移民管理机构累计查验出入境人员3.69亿人次，同比上升10.8%，创历史新高；
→ 6月居民消费价格指数（CPI）环比下降0.3%，同比上涨1.0%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%。
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总体总结
主题正文
- → 短期，金刚石铜复合材料技术成熟度高、产业化性价比突出，适用于封装盖板及冷板/微通道，有望率先放量；
- → 中期，多晶金刚石热沉片核心突破点在于表面光滑度与卷曲控制；
- 板块机遇关注终端厂商金刚石散热方案推进进展。
- 💡 【海外经济】日元走弱的4个问题：全球外汇跟踪（1）(钱伟)
- → 至2030年目标国内居民出游人次达到83亿，国内出游总花费达到7.7万亿元；
- → 上半年，全国移民管理机构累计查验出入境人员3.69亿人次，同比上升10.8%，创历史新高；
- → 6月居民消费价格指数（CPI）环比下降0.3%，同比上涨1.0%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%。