【华源前瞻科技 熊宇翔】通富微电：Q2业绩超预期，扣非中枢5.78亿，环比增长200%+ 还是要重申景气度观点： 封测从去年下半年开始涨价，主要是原材料成本上涨
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【华源前瞻科技 熊宇翔】通富微电：Q2业绩超预期，扣非中枢5.78亿，环比增长200%+
还是要重申景气度观点： 封测从去年下半年开始涨价，主要是原材料成本上涨的顺价，但是目前原材料价格回落，封测价格没有变化，同时新订单的价格水平更优，因此盈利水平也逐渐提升，净利率有望向历史上10%的高点靠近。 这轮周期韧性足够强，因为增长点AI比新能源更为强势，同时消费电子的需求是被抑制的，而且季节性变化仍然存在，下半年景气度依旧很好。
先进封装先发优势 公司23年下半年2.5D就通线了，越早通线越早开始赚钱，先发优势明显，国内外都有很优质的客户储备，先进封装具备很强放量预期
总体总结
主题正文
- 【华源前瞻科技 熊宇翔】通富微电：Q2业绩超预期，扣非中枢5.78亿，环比增长200%+
- 还是要重申景气度观点：
- 封测从去年下半年开始涨价，主要是原材料成本上涨的顺价，但是目前原材料价格回落，封测价格没有变化，同时新订单的价格水平更优，因此盈利水平也逐渐提升，净利率有望向历史上10%的高点靠近。
- 这轮周期韧性足够强，因为增长点AI比新能源更为强势，同时消费电子的需求是被抑制的，而且季节性变化仍然存在，下半年景气度依旧很好。
- 先进封装先发优势
- 公司23年下半年2.5D就通线了，越早通线越早开始赚钱，先发优势明显，国内外都有很优质的客户储备，先进封装具备很强放量预期