【0714 资讯】今天中国巨石烂板，美中不足，盘后业绩预告公布。也许有盘中资金害怕业绩变差，或者“提前资金”怕利好落空先走一步。 但是，在我看来，这份预告是符合
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【0714 资讯】今天中国巨石烂板，美中不足，盘后业绩预告公布。也许有盘中资金害怕业绩变差，或者“提前资金”怕利好落空先走一步。 但是，在我看来，这份预告是符合预期的，只不过利润上下区间太大，下限和上限造成第二季度环比增速浮动区间很大，令人困惑。这里面肯定是会计做账的问题，即存货和收入确认上有程序问题。如果按上限算，业绩是不错的。 具体说： 公司最新发布2026年上半年业绩预告，预计归母净利润27.84亿-31.21亿元，同比大增65%-85%。拆分季度看，一季度已兑现净利润12.67亿元（同比+73.48%），二季度单季净利15.16-18.54亿元，环比增长19%-46%，盈利逐季加速上行。业绩增长核心驱动为玻纤全品类量价齐升，AI带动覆铜板需求爆发，电子纱、7628电子布持续涨价，叠加公司一体化产能释放、产品结构向高毛利电子材料倾斜，毛利率大幅抬升至39.64%，创近年高位。 复盘近五年业绩周期，公司利润呈现完整V型周期： 1.?2021-2022周期顶峰：2021年净利60.28亿（同比+149.5%），2022年66.10亿（+9.6%）； ? 2.?2023-2024深度下行：2023年净利腰斩至30.44亿（-53.9%），2024年进一步下滑至24.45亿（-19.7%），电子布价格大跌拖累盈利； ? 3.?2025年复苏打底：全年净利32.85亿，同比仅增长34.38%，涨价红利仅在年末小幅兑现； ? 4.?2026年全面爆发：一季度单季增速直接拉至73.48%，半年预增区间65%-85%，增速远超2025复苏年，是本轮周期最强盈利阶段。 对比历史可见，2025年仅是修复行情，2026年电子材料涨价红利才正式释放，业绩弹性显著放大。 本轮电子布行情存在明显时间差：涨价从2026年1月才正式启动，上半年仅消化前两轮涨价红利，下半年盈利弹性会彻底释放。 1.?供需缺口持续放大：昆山必成电子纱产线停产，织布机设备紧缺，电子纱、电子布同步进入缺货周期，7628电子布价格自年初至今涨幅接近翻倍，行业库存见底，价格具备持续上行动力； ? 2.?公司产能红利兑现：淮安大型电子玻纤产线3月点火，下半年逐步爬坡放量，公司电子布一体化产能行业第一，每上涨1元/米，即可新增超10亿元毛利增量； ? 3.?乐观全年业绩推演：上半年中枢净利润约29.5亿元，上半年涨价仅持续半年、产能尚未完全释放。随着涨价贯穿下半年、新产能持续投产，三季度、四季度单季利润将显著高于二季度，下半年整体净利润有望逼近甚至超越上半年，全年归母净利润乐观区间可达58-62亿元，相对2025年32.85亿的基数接近翻倍。
【0714 资讯】我说，没有一家有抱负的公司会退出 ai 大赛的，你们看 Meta： 算力需求依然旺盛！Meta计划扩容最大数据中心项目 追加百亿美元投资 科技巨头Meta用一系列举动证明，公司的算力需求依然旺盛。当地时间7月13日，Meta发布公告称，公司位于美国路易斯安那州里奇兰堂区的数据中心项目将扩建成为一座容量达5吉瓦（GW）的设施，耗资超500亿美元。这一名为“海伯利安（Hyperion）”的超级集群项目预计将会在2030年达到2吉瓦的规模，最终实现完整的5吉瓦规模的具体时间表尚未公布。
总体总结
主题正文
- 公司最新发布2026年上半年业绩预告，预计归母净利润27.84亿-31.21亿元，同比大增65%-85%。
- 拆分季度看，一季度已兑现净利润12.67亿元（同比+73.48%），二季度单季净利15.16-18.54亿元，环比增长19%-46%，盈利逐季加速上行。
- 业绩增长核心驱动为玻纤全品类量价齐升，AI带动覆铜板需求爆发，电子纱、7628电子布持续涨价，叠加公司一体化产能释放、产品结构向高毛利电子材料倾斜，毛利率大幅抬升至39.64%，创近年高位。
- 2023-2024深度下行：2023年净利腰斩至30.44亿（-53.9%），2024年进一步下滑至24.45亿（-19.7%），电子布价格大跌拖累盈利；
- 2025年复苏打底：全年净利32.85亿，同比仅增长34.38%，涨价红利仅在年末小幅兑现；
- 供需缺口持续放大：昆山必成电子纱产线停产，织布机设备紧缺，电子纱、电子布同步进入缺货周期，7628电子布价格自年初至今涨幅接近翻倍，行业库存见底，价格具备持续上行动力；
- 随着涨价贯穿下半年、新产能持续投产，三季度、四季度单季利润将显著高于二季度，下半年整体净利润有望逼近甚至超越上半年，全年归母净利润乐观区间可达58-62亿元，相对2025年32.85亿的基数接近翻倍。
- 这一名为“海伯利安（Hyperion）”的超级集群项目预计将会在2030年达到2吉瓦的规模，最终实现完整的5吉瓦规模的具体时间表尚未公布。