美埃科技股东询价转让影响有限。大股东的一个平台Tecable拟询价转让614.04万股，占总股本4.54%。我们判断因为大股东还有其他产业的资本运作，所以属于正
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美埃科技股东询价转让影响有限。大股东的一个平台Tecable拟询价转让614.04万股，占总股本4.54%。我们判断因为大股东还有其他产业的资本运作，所以属于正常的资金使用。受让股份锁定6个月影响有限。
出海：美光资本开支进一步上修。7月9日，美光宣布将追加500亿美元CAPEX，到2035年的累计投资总额将从2000亿提升至2500亿。美光FY26CAPEX指引270亿美元，FY26Q4CAPEX指引100亿美元，季度化外推FY27 CAPEX有望提升至400-450亿美元。公司美埃科技历史累计订单0.8-1.0亿元（主要来自东南亚），目前投标爱达荷P1，台积电p3金额都是1300万美元，等待项目决标落地。
增持捷芯隆比例提升至86.75%。2026/5/9，公司公告以 1.16 亿元人民币现金向上述 4 名少数股东收购 MayAir HK 18.36% 股权，已于7月8日公告完成。捷芯隆25年收入3.5亿，净利润0.52亿，26Q1收入0.5亿元，净利润0.07亿元。持股比例提升，协同效益深化。25Q3已联合中标北京永芯项目（美埃0.7-0.8亿，捷芯隆0.3-0.4亿）。第一轮收购对应 PB 约 0.95-1.0 倍、PE 约 5.9 倍。第二轮按经营资产重新评估，对应 PB 约 1.5 倍、PE 约 12 倍。增值！
估值：PE为45倍。出海空间若份额维持30%，80亿收入，10亿利润，13倍pe。
总体总结
主题正文
- 受让股份锁定6个月影响有限。
- 7月9日，美光宣布将追加500亿美元CAPEX，到2035年的累计投资总额将从2000亿提升至2500亿。
- 美光FY26CAPEX指引270亿美元，FY26Q4CAPEX指引100亿美元，季度化外推FY27 CAPEX有望提升至400-450亿美元。
- 公司美埃科技历史累计订单0.8-1.0亿元（主要来自东南亚），目前投标爱达荷P1，台积电p3金额都是1300万美元，等待项目决标落地。
- 2026/5/9，公司公告以 1.16 亿元人民币现金向上述 4 名少数股东收购 MayAir HK 18.36% 股权，已于7月8日公告完成。
- 捷芯隆25年收入3.5亿，净利润0.52亿，26Q1收入0.5亿元，净利润0.07亿元。
- 25Q3已联合中标北京永芯项目（美埃0.7-0.8亿，捷芯隆0.3-0.4亿）。
- 出海空间若份额维持30%，80亿收入，10亿利润，13倍pe。