🔸紫金矿业-News 根据业绩预告,紫金矿业预计2026年上半年实现净利润约391亿元人民币,同比增长68%。公司将这一强劲增长归因于金属价格上涨及金属产量增加
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🔸紫金矿业-News 根据业绩预告,紫金矿业预计2026年上半年实现净利润约391亿元人民币,同比增长68%。公司将这一强劲增长归因于金属价格上涨及金属产量增加,公司预告的2026年上半年盈利已达到我们全年预测值的46%。据此推算，2Q26的盈利环比下降5%至190亿元人民币。铜业务产量及平均售价的提升,其带来的积极影响被以下因素所抵消（且影响程度更大）:黄金平均价格下跌、单位成本上升，以及其他金属和/或贸易业务利润的减少。现阶段我们维持盈利预测及“买入”评级不变。 🔸紫金黄金推导2026年第二季度盈利环比显着下滑-News 根据其盈利预告,紫金黄金预计2026年上半年盈利将同比增长169%,达到约14亿美元。公司将这一强劲增长归因于黄金平均价格和产量双双上涨。据此推算,2Q26盈利环比下降了27%至5.93亿美元。鉴于当季黄金平均价格仅环比下跌7%,且黄金产量实际上环比微增1%,我们推测其第二季度的单位成本出现了环比上升。 公司预期的2026年上半年净利润似乎偏低,仅占我们全年预测值的37%。维持“持有”评级。 🔸洛阳钼业-News 根据业绩预告,洛阳钼业预计2026年上半年净利润将达到155亿至165亿元人民币,同比增长78.8%至90.3%。公司将这一强劲增长归因于铜价大幅上涨、铜产量增加以及2026年1月收购的黄金业务所带来的贡献。由此推算的2Q26净利润为77亿至87亿元人民币,环比增长0%至13%。考虑到铜产量和铜均价的环比增长,这一业绩表现似乎略显偏低。
总体总结
主题正文
- 根据业绩预告,紫金矿业预计2026年上半年实现净利润约391亿元人民币,同比增长68%。
- 公司将这一强劲增长归因于金属价格上涨及金属产量增加,公司预告的2026年上半年盈利已达到我们全年预测值的46%。
- 铜业务产量及平均售价的提升,其带来的积极影响被以下因素所抵消（且影响程度更大）:黄金平均价格下跌、单位成本上升，以及其他金属和/或贸易业务利润的减少。
- 根据其盈利预告,紫金黄金预计2026年上半年盈利将同比增长169%,达到约14亿美元。
- 鉴于当季黄金平均价格仅环比下跌7%,且黄金产量实际上环比微增1%,我们推测其第二季度的单位成本出现了环比上升。
- 根据业绩预告,洛阳钼业预计2026年上半年净利润将达到155亿至165亿元人民币,同比增长78.8%至90.3%。
- 公司将这一强劲增长归因于铜价大幅上涨、铜产量增加以及2026年1月收购的黄金业务所带来的贡献。
- 由此推算的2Q26净利润为77亿至87亿元人民币,环比增长0%至13%。