兴业沪电股份中报预告：Q2中值同比增长82%，业绩持续【加速】 [玫瑰]公司公告2026年中报预告，Q2利润15.9-17.6亿，同比增长73%-91%，以中值
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兴业沪电股份中报预告：Q2中值同比增长82%，业绩持续【加速】
[玫瑰]公司公告2026年中报预告，Q2利润15.9-17.6亿，同比增长73%-91%，以中值16.8亿测算，Q2yoy+82%，qoq+35%，同比继续加速增长！
[拳头]根据行业需求（AI服务器、1.6T&800G交换机）和公司产能释放节奏，我们判断公司Q2收入继续高速增长，盈利层面，高阶产品占比提升利润率上行，泰国工厂扭亏为盈也有贡献，Q2取中值16.8亿，考虑到汇率因素（负向贡献，从Q2的波动来看，汇兑损失预估也在1亿以上），公司Q2实际经营更好。
[拳头]2026H2开始公司产能将加速释放：公司过去几年主要在青淞、黄石基地通过技改、补充设备实现产值增长，2026年开始青淞新工厂、黄石新工厂、泰国工厂有望陆续投放大量高阶产能，满足客户需求。
[拳头]产品结构上，未来2-3年，公司有望深度受益1.6T交换机、LPU PCB、ASIC PCB层数提升等趋势，实现收入加速增长和盈利能力提升。
[拳头]产业趋势上，AI PCB将进入快速迭代期，技术卡位较好公司优势显著。过去2-3年，AI PCB主要是20-30L产品，随着芯片算力、传输速率提升，超高多层、正交背板、Cowop、光电板等有望加速迭代，公司当前时点加大投资，配合客户布局前沿技术，有望在未来几代高性能PCB中占据较好卡位。
全年维度，60-65亿利润预期上修至70亿左右，下半年业绩持续加速，未来3-4年根据产能投放来看，有望实现800-900亿产值，250-300亿利润，看5000亿市值空间！
总体总结
主题正文
- 兴业沪电股份中报预告：Q2中值同比增长82%，业绩持续【加速】
- [玫瑰]公司公告2026年中报预告，Q2利润15.9-17.6亿，同比增长73%-91%，以中值16.8亿测算，Q2yoy+82%，qoq+35%，同比继续加速增长！
- [拳头]根据行业需求（AI服务器、1.6T&800G交换机）和公司产能释放节奏，我们判断公司Q2收入继续高速增长，盈利层面，高阶产品占比提升利润率上行，泰国工厂扭亏为盈也有贡献，Q2取中值16.8亿，考虑到汇率因素（负向贡献，从Q2的波动来看，汇兑损失预估也在1亿以上），公司Q2实际经营更好。
- [拳头]2026H2开始公司产能将加速释放：公司过去几年主要在青淞、黄石基地通过技改、补充设备实现产值增长，2026年开始青淞新工厂、黄石新工厂、泰国工厂有望陆续投放大量高阶产能，满足客户需求。
- [拳头]产品结构上，未来2-3年，公司有望深度受益1.6T交换机、LPU PCB、ASIC PCB层数提升等趋势，实现收入加速增长和盈利能力提升。
- [拳头]产业趋势上，AI PCB将进入快速迭代期，技术卡位较好公司优势显著。
- 过去2-3年，AI PCB主要是20-30L产品，随着芯片算力、传输速率提升，超高多层、正交背板、Cowop、光电板等有望加速迭代，公司当前时点加大投资，配合客户布局前沿技术，有望在未来几代高性能PCB中占据较好卡位。
- 全年维度，60-65亿利润预期上修至70亿左右，下半年业绩持续加速，未来3-4年根据产能投放来看，有望实现800-900亿产值，250-300亿利润，看5000亿市值空间！