胜宏科技-2026 年第二季度净利润指引超预期 💡胜宏科技发布 2026 年第二季度净利润 / 调整后净利润 + 净利润区间中值指引为 16.71 亿元 / 1
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胜宏科技-2026 年第二季度净利润指引超预期
💡胜宏科技发布 2026 年第二季度净利润 / 调整后净利润 + 净利润区间中值指引为 16.71 亿元 / 16.40 亿元人民币，环比增速分别达 35%/41%。 💡该业绩指引较花旗、Visible Alpha 一致预期分别高出 8%/11%，同时也高于我们与投资者交流后得出的 15 亿 - 16 亿元人民币市场一致预期。 💡公司管理层表示，泰国工厂已于 2026 年第二季度实现盈利。 💡我们将本次 2026 年第二季度业绩超预期归功于产品组合表现向好，以及海外产能利用率持续爬坡。 💡我们认为，随着产能释放、1.6T 交换机与新一代人工智能加速平台逐步上量，2026 年下半年营收、净利润同比增速将进一步提速。 💡在我们覆盖的印制电路板赛道标的中，胜宏科技是成长确定性最高的公司。 💡我们维持 2026 年、2027 年净利润预期分别为 67 亿元、121 亿元人民币。 💡同时我们注意到，当前胜宏科技股价对应 2027 年花旗预期每股收益仅约 20 倍市盈率。
总体总结
主题正文
- 胜宏科技-2026 年第二季度净利润指引超预期
- 💡胜宏科技发布 2026 年第二季度净利润 / 调整后净利润 + 净利润区间中值指引为 16.71 亿元 / 16.40 亿元人民币，环比增速分别达 35%/41%。
- 💡该业绩指引较花旗、Visible Alpha 一致预期分别高出 8%/11%，同时也高于我们与投资者交流后得出的 15 亿 - 16 亿元人民币市场一致预期。
- 💡公司管理层表示，泰国工厂已于 2026 年第二季度实现盈利。
- 💡我们将本次 2026 年第二季度业绩超预期归功于产品组合表现向好，以及海外产能利用率持续爬坡。
- 💡我们认为，随着产能释放、1.6T 交换机与新一代人工智能加速平台逐步上量，2026 年下半年营收、净利润同比增速将进一步提速。
- 💡我们维持 2026 年、2027 年净利润预期分别为 67 亿元、121 亿元人民币。
- 💡同时我们注意到，当前胜宏科技股价对应 2027 年花旗预期每股收益仅约 20 倍市盈率。