【招商医药】康龙化成发布2026H1业绩预告超预期，新签订单持续强劲 [玫瑰]2026年上半年预计实现收入74.72–76.65亿元（yoy+16%–19%）；
- 序号：060
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【招商医药】康龙化成发布2026H1业绩预告超预期，新签订单持续强劲
[玫瑰]2026年上半年预计实现收入74.72–76.65亿元（yoy+16%–19%）；归母净利润7.29–7.72亿元（yoy+4%–10%）；扣非归母净利润6.75–7.07亿元（yoy+6%–11%）；经调整Non-IFRS归母净利润8.84–9.22亿元（yoy+17%–22%）。
[玫瑰]按中位值测算，26Q2单季收入约39.90亿元（yoy+19.4%），归母净利润4.15亿元（yoy+4.9%）；扣非归母净利润3.47亿元（yoy+0.6%），经调整Non-IFRS归母净利润约4.97亿元（yoy+22.3%）。
[庆祝]新签订单延续高增：随着公司战略客户持续拓展以及小分子CDMO服务管线持续向后期推进，26H1公司整体新签订单同比+30%以上，其中实验室服务新签+20%以上、小分子CDMO新签+50%以上。 （ 回顾：26Q1整体新签+30%以上、实验室服务+20%以上、小分子CDMO+50%以上；25全年整体新签+14%以上、实验室服务+12%左右、小分子CDMO+13%左右）。
[太阳]我们认为，康龙化成前端实验室业务有望受益于全球投融资改善；后端小分子CDMO新签订单持续高增，看好小分子CDMO规模放大以及利润率持续改善。
总体总结
主题正文
- 【招商医药】康龙化成发布2026H1业绩预告超预期，新签订单持续强劲
- [玫瑰]2026年上半年预计实现收入74.72–76.65亿元（yoy+16%–19%）；
- 扣非归母净利润6.75–7.07亿元（yoy+6%–11%）；
- 经调整Non-IFRS归母净利润8.84–9.22亿元（yoy+17%–22%）。
- [玫瑰]按中位值测算，26Q2单季收入约39.90亿元（yoy+19.4%），归母净利润4.15亿元（yoy+4.9%）；
- 扣非归母净利润3.47亿元（yoy+0.6%），经调整Non-IFRS归母净利润约4.97亿元（yoy+22.3%）。
- [庆祝]新签订单延续高增：随着公司战略客户持续拓展以及小分子CDMO服务管线持续向后期推进，26H1公司整体新签订单同比+30%以上，其中实验室服务新签+20%以上、小分子CDMO新签+50%以上。
- 后端小分子CDMO新签订单持续高增，看好小分子CDMO规模放大以及利润率持续改善。