【0711 聊天】李斯萧何，最近刚买入的朋友基本都亏了，的确难搞，大家不要急着加仓，等风雨过去。如果你仓位不超过三成，压力还是可以扛的。现在个股技术面，不是像以
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【0711 聊天】李斯萧何，最近刚买入的朋友基本都亏了，的确难搞，大家不要急着加仓，等风雨过去。如果你仓位不超过三成，压力还是可以扛的。现在个股技术面，不是像以前一样那么值得推敲了，什么“别人涨时它不涨，别人跌时它跌多”，就认为弱啊啥的，反驳这种理论的案例太多太多了。单一的技术分析若不结合题材战法、情绪周期，目前极不可靠。 我这里就是提醒大家，不要急着加仓，放着。让大盘平静下来再决定下一步。 这里说说一个矛盾的局面，为什么呈和大股东减持了，高管们反而要买入了？难道这些高管配合控股大股东唱戏而拿出自己血汗钱去玩么？ 呈和科技高管增持公告解读 6月至今公司发布两次高管增持相关公告。6月22日披露增持预案，总经理、财务总监、投资总监及核心骨干四人，计划6个月内合计增持3000万-6000万元，资金为自有及自筹资金，不限定增持价格区间。7月9日正式发布增持实施进展公告，落实首轮二级市场增持动作：7月8日总经理张旭、财务总监余志亮、投资总监段淑丽同步通过集中竞价买入，三人此前均未持有公司股份，本次分别增持6.25万股、5.2万股、5.23万股，成交均价在72元附近，合计投入超1200万元，完成首期大额增持，标志增持计划从预案落地为实质买入，后续仍有充足增持额度待分批执行。 同期实控人发布2%减持计划，全程仅通过大宗交易实施，减持源于个人资金安排，不通过二级市场集中竞价抛压股价，对盘面实质冲击有限，且减持后实控人仍持有超34%股份，公司控制权稳定。 若不是另有安排，控股股东完全可以这么操作： 一 设立高管员工持股计划； 二 通过某种方式将所持股份以一定折价转让给员工持股计划。 即实现了自己的股份减持套取了现金，又可以让员工们拿到较好价格的头寸。 所以这是值得推敲的。 我还是认为高管连续增持具备较强积极意义：核心经营团队真金白银投入，是对电子树脂主业、进口替代长期逻辑的认可；高管深度绑定公司利益，将强化经营动力、稳定核心团队；大额增持向市场传递内在价值低估信号，修复市场信心，对冲减持带来的情绪扰动，凸显管理层长期看好公司成长空间。 这个票我最近说得较多，一来是团队实地调研过，二来是前期有的人没走，被套牢。所以这次推出组合，就多说说。而不是鼓励你们急着买入摊平成本。切记！
【0712 个股】不少朋友问拓荆科技此次并购的情况，同时也担心复盘后的走势，我简单说说，帮助你们理解。股价短期自然有随机性，但还是偏乐观的。这种一级市场的并购，要看标的体量、估值水平、兑付方式以及复盘时的环境。比如标的若自己上市能有三十倍估值，但卖给拓荆才 15 倍，那么就有个套利空间，有利于拓荆股价；再比如当时市场环境乐观，对科技并购很宽容，那么也有利于股价。 我列举一些内容： 1 拓荆科技即将复牌收购无锡尚积，本次并购产业协同属性极强，并非高位炒作题材。公司主营PECVD、ALD薄膜沉积设备，标的核心产品为PVD与干法刻蚀设备，二者工艺完美互补，补齐公司前道设备短板，同时标的设备适配先进封装TSV、RDL工艺，贴合AI三维集成行业风口，打通成套设备供货能力，形成实打实产业共振。 无锡尚积是功率半导体、MEMS细分优质设备厂商，近两年营收利润稳步增长，已有12寸设备批量交付头部晶圆厂，赛道稀缺性突出；目前标的审计评估尚未落地，估值待正式披露，但对比行业同类设备企业，成长价值具备支撑，溢价具备产业逻辑支撑。 2 目前交易仅推进至预案披露阶段，7月10日晚间公司董事会审议通过收购预案并对外公告，股票7月13日（周一）复牌 。 1）.?已完成事项：敲定收购标的（无锡尚积82.97%股权+两家持股平台100%股权，实现全资控股）、确定交易框架为发行股份+现金支付、锁定股份发行价383.57元/股； ? 2）.?未完成事项：标的审计、资产评估工作全部未落地，总交易对价、现金与股份支付具体比例、标的正式估值均未确定；董事会已公告暂不召开股东大会，待评估报告出具后才会二次上董事会、再提交股东会表决，后续还有交易所问询、注册等流程，距离资产交割、实际付款还有较长周期。 3 支付对价相关说明 1.?支付形式：预案明确采用股份+现金混合支付，同时配套定增募资，募集资金主要用于支付本次交易现金对价、中介费用、补充标的流动资金等； ? 2.?现阶段付款情况：暂未支付任何款项，没有预付、定金安排；现金支付额度要等评估定价落地后才能划定； ? 3.?支付时点：全部现金、股份对价仅能在本次重组全部审核流程走完、完成资产过户交割后，才会向34名交易对手兑现。 大家看到没，目前标的估值还没定，股份支付比例还没定，但从价格锁定看，股份发行价是 383 元，已经给了对方股东套利空间，所以在标的估值时必然要低于市场价。不然，会让标的股东挣两份钱，不公平。 大家不要过分担心这种定价，是否不利于中小股东。首先，这种股份不会立刻流通；第二，标的的估值一定会压低，在股票上被稀释的价值会从估值的折让里补回来，同时产业协同能创造二级市场的溢价。
- 常规情形（股东持有无锡尚积股权满12个月）：新增股份自发行登记完成当日起锁定12个月，期满才可流通；送转、分红派生股份同步锁定。 ?
- 特殊情形（股东持有标的股权不足12个月）：对应股份强制锁定36个月，属于监管硬性要求，主要防止短期突击入股套现。 总之，我的看法是：目前披露资料不足以形成对此次并购未来长期价值的判断，标的估值尚未确定，股份支付比例未确定，所以只能在题材和环境方面进行模糊判断。此次并购属于拓荆产业链补足，韬定律这两周题材炒作环境较好，这个时候复盘还是时机不错的，起码不会补跌。 实战里就盯盘呗！韬定律目前基本也到局部高点了，若拓荆科技复盘后随之下行，短线就走呗。
【0712 聊天】各位朋友，今天没策略了，盘前到时聊聊吧。盘面乱战，许多情况非人类所为，很难说清。 聊聊天。 刚中国卫星发布了业绩预告： 公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3050万元-3650万元，同比扭亏为盈。公司Q2净利润预计0.73亿-0.79亿，Q1净利润-0.43亿，据此计算，Q2净利润预计环比扭亏为盈。 要知道这家公司已经是千亿市值！ 我想这样的利润在航空航天卫星界很具有代表性。许多业内公司都是如此，远不如 ai 产业的业绩。相比于他们，航空航天更像是概念炒作，所以短线为主；而 ai 硬件则是实打实地处于行业上升期。 虽有磨难，中长线投资时还是得放在这儿。
总体总结
主题正文
- 6月22日披露增持预案，总经理、财务总监、投资总监及核心骨干四人，计划6个月内合计增持3000万-6000万元，资金为自有及自筹资金，不限定增持价格区间。
- 7月9日正式发布增持实施进展公告，落实首轮二级市场增持动作：7月8日总经理张旭、财务总监余志亮、投资总监段淑丽同步通过集中竞价买入，三人此前均未持有公司股份，本次分别增持6.25万股、5.2万股、5.23万股，成交均价在72元附近，合计投入超1200万元，完成首期大额增持，标志增持计划从预案落地为实质买入，后续仍有充足增持额度待分批执行。
- 同期实控人发布2%减持计划，全程仅通过大宗交易实施，减持源于个人资金安排，不通过二级市场集中竞价抛压股价，对盘面实质冲击有限，且减持后实控人仍持有超34%股份，公司控制权稳定。
- 公司主营PECVD、ALD薄膜沉积设备，标的核心产品为PVD与干法刻蚀设备，二者工艺完美互补，补齐公司前道设备短板，同时标的设备适配先进封装TSV、RDL工艺，贴合AI三维集成行业风口，打通成套设备供货能力，形成实打实产业共振。
- 无锡尚积是功率半导体、MEMS细分优质设备厂商，近两年营收利润稳步增长，已有12寸设备批量交付头部晶圆厂，赛道稀缺性突出；
- 大家看到没，目前标的估值还没定，股份支付比例还没定，但从价格锁定看，股份发行价是 383 元，已经给了对方股东套利空间，所以在标的估值时必然要低于市场价。
- 公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3050万元-3650万元，同比扭亏为盈。
- 公司Q2净利润预计0.73亿-0.79亿，Q1净利润-0.43亿，据此计算，Q2净利润预计环比扭亏为盈。