【储能】短期需求无忧，长期空间广阔-260712 [太阳]今晚我们专家会更新储能行业情况，认为近期市场担忧主要基于历史装机数据的旧事重提、向来保守的顶层规划以及

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【储能】短期需求无忧，长期空间广阔-260712

[太阳]今晚我们专家会更新储能行业情况，认为近期市场担忧主要基于历史装机数据的旧事重提、向来保守的顶层规划以及对短期排产的误读，我们持续看好未来5年储能需求30%的复合增长。

[太阳] 国内部分需求顺延至明年释放：由于各地新出台容量电价政策，指标下放延期，部分需求顺延至明年。26年预计国内储能250-270GWh装机（yoy+37%），27年360-380GWh装机（yoy+42%）。

[太阳] 海外需求持续高增：头部企业欧洲订单普遍高增，美国数据中心大容量并网法案落地后加大AIDC储能需求，全球储能26年装机预计450GWh，27年整体30-40%以上增长。

[太阳] 长期空间广阔：通过和电网交流得到经验数据，储能需求空间可以新能源装机功率的30%*4-6小时计算；即使保守按照“十五五”规划中2030年约3000GW的新能源装机测算，刨除抽水蓄能，至2030年国内新型储能CAGR仍达到30%以上。

[太阳] 储能电芯至明年依然供给偏紧： 587大电芯爬坡速度慢、良率较低，储能电芯供给整体偏紧，头部企业产能已普遍排产至27Q2，客户需支付较高定金、接受更高价格才能锁定产能。

[太阳] 投资建议：电芯环节景气度高，关注【宁德】【亿纬】【鹏辉】；储能系统【阳光】【海博】【阿特斯】；业绩强支撑的分布式储能【德业】等

主题正文

[太阳]今晚我们专家会更新储能行业情况，认为近期市场担忧主要基于历史装机数据的旧事重提、向来保守的顶层规划以及对短期排产的误读，我们持续看好未来5年储能需求30%的复合增长。
26年预计国内储能250-270GWh装机（yoy+37%），27年360-380GWh装机（yoy+42%）。
[太阳] 海外需求持续高增：头部企业欧洲订单普遍高增，美国数据中心大容量并网法案落地后加大AIDC储能需求，全球储能26年装机预计450GWh，27年整体30-40%以上增长。
[太阳] 长期空间广阔：通过和电网交流得到经验数据，储能需求空间可以新能源装机功率的30%*4-6小时计算；
即使保守按照“十五五”规划中2030年约3000GW的新能源装机测算，刨除抽水蓄能，至2030年国内新型储能CAGR仍达到30%以上。
[太阳] 储能电芯至明年依然供给偏紧： 587大电芯爬坡速度慢、良率较低，储能电芯供给整体偏紧，头部企业产能已普遍排产至27Q2，客户需支付较高定金、接受更高价格才能锁定产能。
[太阳] 投资建议：
电芯环节景气度高，关注【宁德】【亿纬】【鹏辉】；