[太阳]【国金机械】半导体设备深度：超级扩产周期开启，设备的黄金时代 存储扩产周期开启， 半导体设备行业高景气 1️⃣AI算力推高高端存储需求，海外厂商产能向H

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[太阳]【国金机械】半导体设备深度：超级扩产周期开启，设备的黄金时代

存储扩产周期开启， 半导体设备行业高景气 1️⃣AI算力推高高端存储需求，海外厂商产能向HBM倾斜，通用存储供给紧张、量价齐升。SEMI数据显示全球半导体设备市场规模将从2024年的1166e美元增长至2027E年1556e美元。 2️⃣全球半导体设备市场规模持续扩容，测试设备增长弹性领先，24-27E年CAGR为21.1%，随AI芯片需求爆发，检测需求持续推高。

海外厂商供需错配， 半导体设备迎国产替代新机遇 1️⃣26年海外半导体设备交期拉长至12–24个月，交付承压，国产厂商迎出海良机。 2️⃣核心公司前瞻指标显示订单明显提升：2020-2025年国内头部设备企业合同负债持续上行，中微公司、拓荆科技、中科飞测等厂商在手订单规模大幅扩容。

[玫瑰] 重点看好薄膜沉积、量检测、FT测试三个细分环节的投资机会

投资建议：关注北方华创、中微公司、芯原微、中科飞测、联讯仪器、长川科技。

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总体总结

主题正文

1. [太阳]【国金机械】半导体设备深度：超级扩产周期开启，设备的黄金时代
2. 1️⃣AI算力推高高端存储需求，海外厂商产能向HBM倾斜，通用存储供给紧张、量价齐升。
3. SEMI数据显示全球半导体设备市场规模将从2024年的1166e美元增长至2027E年1556e美元。
4. 2️⃣全球半导体设备市场规模持续扩容，测试设备增长弹性领先，24-27E年CAGR为21.1%，随AI芯片需求爆发，检测需求持续推高。
5. 1️⃣26年海外半导体设备交期拉长至12–24个月，交付承压，国产厂商迎出海良机。
6. 2️⃣核心公司前瞻指标显示订单明显提升：2020-2025年国内头部设备企业合同负债持续上行，中微公司、拓荆科技、中科飞测等厂商在手订单规模大幅扩容。
7. [玫瑰] 重点看好薄膜沉积、量检测、FT测试三个细分环节的投资机会
8. 投资建议：关注北方华创、中微公司、芯原微、中科飞测、联讯仪器、长川科技。