[烟花]【招商交运】中远海特业绩预增点评：业绩超预期，预计Q2盈利同比+95%；汽车及纸浆业务或贡献较大增量！ 预计26年H1归母净利润12.8-14亿元，同比
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[烟花]【招商交运】中远海特业绩预增点评：业绩超预期，预计Q2盈利同比+95%；汽车及纸浆业务或贡献较大增量！
预计26年H1归母净利润12.8-14亿元，同比增加55-70%；预计Q2业绩为8.7-10亿元（中枢值为9.4亿），中枢值环比+95%。
根据公司交流及前期调研，1）26H1营收预计增长30%+，Q2营收同比或增35-40%；经测算Q2毛利率有望达到30%+。预计Q2运力同比+25%，综合运价同比增加10-15%。2） 分板块来看、汽车+纸浆业务贡献较大弹性。汽车业务量价齐升（即期运价+30-50%），纸浆业务综合运价预计同比+20%（去程受集运运价上涨带动）。3）半潜船、多用途船市场景气度相对平稳。
展望：中国新技术产品出口需求旺盛，预计Q3盈利还将保持较好水平，伴随公司治理改善，业绩兑现度或好于预期。
前期和中远海特进行多次沟通，跟踪较为密切，欢迎私信联系交流细节~
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- [烟花]【招商交运】中远海特业绩预增点评：业绩超预期，预计Q2盈利同比+95%；
- 预计26年H1归母净利润12.8-14亿元，同比增加55-70%；
- 预计Q2业绩为8.7-10亿元（中枢值为9.4亿），中枢值环比+95%。
- 根据公司交流及前期调研，1）26H1营收预计增长30%+，Q2营收同比或增35-40%；
- 预计Q2运力同比+25%，综合运价同比增加10-15%。
- 2） 分板块来看、汽车+纸浆业务贡献较大弹性。
- 汽车业务量价齐升（即期运价+30-50%），纸浆业务综合运价预计同比+20%（去程受集运运价上涨带动）。
- 展望：中国新技术产品出口需求旺盛，预计Q3盈利还将保持较好水平，伴随公司治理改善，业绩兑现度或好于预期。